מיטב: ממליצים קנייה על מניית גולף במחיר יעד של 25 ש"ח

אופי פעילותה של החברה, פוטנציאל הצמיחה בתחומים קיימים ומשלימים, ניצול היתרון לגודל לשיפור הרווחיות, וההנהלה החזקה הופכים את החברה להשקעה מעניינת
גולף מציגה ברבעונים האחרונים שיפור מרשים ברווחיות הנובע הן מביצוע צעדים להעלאת הרווח הגולמי (מעבר לרכש ישיר, עיצוב ופיתוח מוצרים ע"י החברה), הן נוכח תנאי מאקרו נוחים (דולר נמוך) והן עקב שמירה על ההוצאות התפעוליות (שמירה על הוצאות שכ"ד סבירות גם במחיר של יציאה ממיקומים אטרקטיביים- דוגמת קניון אביב).
גולף ממשיכה להניף את דגל החדשנות בו היא נושאת, בעיקר בתחום אופנת הבית. החברה, אשר הביאה מושגים חדשים לעולם הבית, כדוגמת עיצוב החנויות בתחום, מגוון המוצרים, סדרות המוצרים בצבע ועוד, ממשיכה במגמה ונכנסת לתחומים חדשים ומשלימים כגון תחום הריהוט הקל שיימכר בחנויות GOLF&Co. גם בתחום אופנת ההלבשה ממשיכה החברה להתרחב ולהתחדש בתחום אופנת הילדים (פתיחת חנויות GOLF Kids עצמאיות, שלא בתוך חנויות GOLF) ובתחום הנעליים (ע"י המותג MAX MORETTI).
גולף ממשיכה להוכיח כי הישענותה על שתי רגליים מרכזיות: אופנת ההלבשה ואופנת הבית, מהווה יתרון משמעותי בפיזור הסיכונים ובהמשך הצמיחה, בפרט בתקופות של האטה כלכלית. במיטב מעריכים כי אופי פעילותה של החברה, פוטנציאל הצמיחה בתחומים קיימים ומשלימים, ניצול היתרון לגודל לשיפור הרווחיות, וההנהלה החזקה הופכים את החברה להשקעה מעניינת. אלו, יחד עם המכפילים הנמוכים בהם נסחרת החברה (סביב מכפיל 7.5 לשנת 2008) ומדיניות הדיבידנדים, מביאים את כלכלני מיטב להמלצת קנייה על המניה, במחיר יעד של 25 ₪ למניה.