לידר העלתה את מחיר היעד של מניית ביג ל-110 שקל

"אנחנו ממשיכים להעריך כי פעילות החברה בישראל צפויה להפגין חוסן גם בתקופה של האטה. בינתיים, החברה ממשיכה לדווח על שיפור בפעילות בישראל, ונערכת לפתיחה של מרכזי קניות נוספים", אומרים בלידר
חברת ההשקעות לידר שוקי הון העלתה את מחיר היעד של מניית ביג ל-110 שקל אך הותירה את ההמלצה על "תשואת יתר".

בלידר שוקי הון אומרים כי "בשנה האחרונה עברה החברה שינוי משמעותי עם הכניסה לפעילות בארה"ב. תמיד הדגשנו את הערכתנו להנהלת החברה ואת חוזקה של ביג בשוק המקומי, את שמרנותה, ואת יתרונה דווקא בתקופות של מיתון, ואנחנו ממשיכים להעריך כי פעילות החברה בישראל צפויה להפגין חוסן גם בתקופה של האטה. בינתיים, החברה גם ממשיכה לדווח על שיפור בפעילות בישראל, ונערכת לפתיחה של מרכזי קניות נוספים, ואנו מרגישים בנוח עם התוצאות הצפויות ברבעונים הקרובים".

"עם זאת, ראוי להדגיש כי החשיפה לפעילות בארה"ב הביאה לעלייה ברמת הסיכון בחברה. המודל העסקי של הפעילות מניח המתנה לירידת תשואות על מנת להכיר ברווח משמעותי, אולם הדבר צפוי לקחת זמן לא מבוטל. בינתיים, למרות המודל הפיננסי של העסקה, אנו סבורים כי החברה (יחד עם שותפיה בנכסים) תפעל על מנת להשביח את הנכסים הקיימים באמצעות הגדלת התפוסה ודמי השכירות, כאשר להערכתנו, בתקופה הנוכחית, הדבר יהווה אתגר. עם זאת, אנו סבורים כי המבנה הפיננסי של העסקה מפחית את הסיכון, זאת בשל העובדה שהמימון כנגד הנכסים הינו מסוג Non Recourse ועומד מול כל נכס בנפרד, לפירעון בתשלום אחד בשנת 2016", נכתב בסקירה.