אופנהיימר נשארים זהירים לגבי גיוון אימג'נינג

גלולת ה- PillCam COLON לא תייצר רווח בשנתיים הקרובות
הכנסות גיוון אימג'ינג ברבעון השני 2008 הסתכמו בכ 33.1- מ' דולר, צמיחה שנתית של כ 19%- , מעל מתחזיתנו של 31.2 מ' דולר. בנטרול רווחי הון חד- פעמיים מהסדר משפטי עם אולימפוס, רשמה החברה רווח נקי $0.02 , בדומה לתחזית הקונצנזוס ומעל תחזיתנו. הרווח הגולמי עלה ל 75.5%- עקב מספר קטן של מבצעים המורידים את מחירי המכירה של מוצרי
החברה.
המכירות בשוק האמריקאי צמחו בקצב שנתי של כ 7%- והיוו נתח של כ- 60%. ואילו EMEAצמחו בכ 20%- ,- מסך הכנסות גיוון אימג'ינג. המכירות באסיה הוכפלו לעומת הרבעון המקביל, לאור המשך החדירה לשוק היפני.
לאחר דחיית אישור ה FDA לגלולת PillCam COLON בתחילת השנה, החליטה הנהלת גיוון אימג'ינג להתמקד בפיתוח הדור החדש של הגלולה , לאבחון המעי הגס. המוצר החדש צפוי להגיע לשוק האירופאי בסוף 2009. כאשר להערכתנו אינו צפוי לתרום השפעה מהותית להכנסות עד 2010 אנו מעלים קלות את תחזיותינו ל 2008- ול 2009- , אולם נשארים עדיין 􀂃
בעמדה זהירה לגבי מניית גיוון. השקת גלולת אבחון המעי הגס מהווה פוטנציאל צמיחה גדול, אך איננה צפויה להגיע להיקפים מהותיים בטווח של השנתיים הקרובות.