הראל פיננסים העניקה המלצת "תשואת יתר" למניית איזיצ'יפ במחיר יעד של 38 דולר

"ב-2011 צפויה לחברה צמיחה איטית בגלל הירידה ההדרגתית במכירות לג'וניפר. צמיחה משמעותית יותר צפויה במהלך 2012 כאשר הפעילות מול סיסקו תגדל וכך גם הפעילות מול ZTE ו-Huawei. קו מוצרי החדש יתן פירות החל משנת 2013", נכתב בסקירה
חברת ההשקעות הראל פיננסים החלה לסקר את מניית איזיצ’יפ בהמלצת תשואת יתר במחיר יעד של 38 דולר. "איזיצ’יפ היא החברה המשמעותית ביותר בתחום מעבדי תקשורת, הניתנים לתכנות בתקן ה-Ethernet בקצבים מהירים. ב-2011, צפויה צמיחה איטית בגלל הירידה ההדרגתית במכירות לג'וניפר. צמיחה משמעותית יותר צפויה במהלך 2012 כאשר הפעילות מול סיסקו תגדל וכך גם הפעילות מול ZTE ו-Huawei. קו מוצרי החדש יתן פירות החל משנת 2013", אומרים בהראל.

"הפיצוי להפסקת הפעילות מול ג'וניפר צפוי להגיע מצידה של סיסקו שהופכת בהדרגה ללקוח העיקרי. מכירת מוצרים לג'וניפר תימשך עד לסוף 2012 ותהיה בעלת תנודתיות גבוהה על בסיס רבעוני".

"אנו ממליצים לבחון את תוצאות החברה על בסיס שנתי ולא רבעוני, ולנצל מצבים של חולשה במניה לצורך הגדלת פוזיציה. דור מוצרי ה-NP4 הוא מנוע הצמיחה המרכזי – מעבד זה הינו בעל יכולות משופרות לעומת הדור הקודם וההכנסה הממוצעת בגינו עבור איזיצ'יפ גבוהה פי 2 מהדור הקודם. מכירות יתחילו בסוף 2011 לסיסקו ו-ZTE. שלושה לקוחות נוספים צפויים לרכוש במהלך 2012 ועשויים להיהפך ללקוחות של מעל 10% מההכנסות", נכתב בסקירה.