פריזמה משיקים סיקור לכיל עם מחיר יעד של 68 ש"ח והמלצת נייטרלי

האנליסט אורי וויסבורד מעריך כי תמונת המצב בטווח הארוך מעוררת ספקות באשר ליכולת החברה לשמר מחירים גבוהים
כיל עושה שימוש באוצרות הטבע של ים המלח להפקת שלל מוצרים בתחום הדשנים, הברום והמגנזיה.
בפריזמה מעריכים כי הביקושים מסין ומהודו לצד היצע אשלג מצומצם יהיו הגורם המשמעותי ביותר בכל הנוגע למחירי האשלג בטווח הקצר. המחיר אשר ייקבע בחוזים החדשים מול שתי המדינות יהיה גבוה משמעותיתמהמחיר בחוזים הנוכחיים. עם זאת, בטווח המיידי להמשך הירידה במחירי הסחורות, ובעיקר במחירי הגרעינים תהיה השפעה שלילית על המניות בסקטור.
הגידול בהיצע יביא לירידה חדה במחיר האשלג כשהצטרפותם של שחקנים חדשים רק תאיץ את התהליך. לדעת בפריזמה השנים 2008-2009 יהיו השנים הטובות של כיל כתוצאה ממחיר גבוה ויכולת למכור כמויות העולות על כושר הייצור עם היקף הכנסות מוערך ב-750 מליון דולר ממכירת 900 אלף טון מעל כושר הייצור.
אין להתעלם מהעובדה שהזיכיון הנוכחי של כיל לניצול משאבי ים המלח עומד לפוג ב-2030, מה שמעלה את השאלה: האם מעריכים את שוויה של חברה שאופק פעילותה הוא לאינסוף או שמא חברה שאי בהירות מהותית קיימת לגבי המשך פעילותה בתנאים הנוכחיים בעוד 22 שנה?
בהתבסס על מודל DCF לשווי החברה קובעים בפריזמה למניית כיל מחיר יעד של 19.5 ד' והמלצת נייטרלי.