מיטב הורידה את מחיר היעד של מניית כלל ביטוח ל-214 שקל

מיטב הורידה את תחזית הרווח של כלל לשנת 2011 וצופה רווח נקי של 23 מיליון שקל בלבד, לעומת 174 מיליון שקל בתחזית הקודמת
חברת ההשקעות מיטב הורידה היום (ה') את מחיר היעד של מניית הראל ביטוח מ-245 ל-214 שקלים, אך הותירה את ההמלצה על 'קנייה'. "החברה דיווחה על הפסד כולל של 33 מיליון שקל ברבעון השני, באותו סדר גודל שעליו דיווחה כלל ביטוח לפני כמה ימים. אולם, הנקודות החזקות של הראל ברבעון שונות מאלו של כלל. מגזר ביטוח הבריאות ממשיך להוות עוגן לתוצאות (לעומת הפסדים בכלל). גם מגזר הפיננסים שומר על רמת רווחיות תפעולית טובה (לעומת הפסדים תפעוליים מתמשכים בכלל פיננסים). תחום הפנסיה ממשיך להציג עלייה ברווחיות בהשוואה למגמה יורדת בכלל", אומרים במיטב.

"הנקודות החלשות בהראל הם מגזר הביטוח הכללי ותחום ביטוח החיים (הפסד גדול יחסית של 23 מיליון שקל). חשוב לציין, שההפסדים בביטוח חיים נובעים מחשיפה גדולה לאג"ח קונצרני בעקבות הוויתור על אג"ח מיועד. תחום קופות הגמל עדיין שומר על רווחיות נאה, אולם יש סטגנציה בדמי הניהול במקביל לעלייה ברמת ההוצאות.

"לאחר תום תקופת הדו"ח, החברה דיווחה על ירידה של כ-118 מיליון שקל נטו (אחרי השפעת מס) בהון העצמי . זאת, בעקבות ירידות ערך של נכסים פיננסים המוחזקים כנגד הנוסטרו ועתודות הביטוח. ירידה זו חדה יותר מזו של כלל ביטוח ונובעת לדעתנו מהחשיפה המוגברת לתחום האג"ח הקונצרני שציינו לעיל".

מיטב הורידה את תחזית הרווח של כלל לשנת 2011 וצופה רווח נקי של 23 מיליון שקל בלבד, לעומת 174 מיליון שקל בתחזית הקודמת.