כלל פיננסים הורידה את מחיר היעד של מניית טבע ל-55 דולר

טבע הודיעה אתמול כי הבראבו, ניסוי שלב III עם לקווינימוד לטיפול בטרשת נפוצה מסוג RR, כשל בהשגת יעד המחקר העיקרי – הפחתה במספר ההתקפים השנתי
חברת ההשקעות כלל פיננסים ברוקראז' הורידה היום (ג') את מחיר היעד של מניית טבע ל-55 דולר, אך הותירה את ההמלצה על "תשואת יתר". טבע הודיעה אתמול כי הבראבו, ניסוי שלב III עם לקווינימוד לטיפול בטרשת נפוצה מסוג RR, כשל בהשגת יעד המחקר העיקרי – הפחתה במספר ההתקפים השנתי. הניסוי השיג האטה של 33% בקצב ההתקדמות בסולם הנכות המצטברת EDSS במובהקות גבולית, וצמצום של 27% במימדי הירידה בנפח המוח. "להערכתנו, ספק אם הנתונים יספיקו מול ה-FDA אשר ידרוש לכל הפחות ניסוי נוסף", אומרים בכלל.

"אנו מעריכים את סיכויים לאישור חלק כנמוכים. השיפור ב-EDSS הושג פעמיים בתור יעד מחקר משני ולא ראשוני, יש ויכוח לגבי מרכזיותו ויש גם תרופות יעילות יותר בשוק. גם אם בסופו של יום תאושר התרופה, תיאלץ טבע להזיע מול הרופאים בניסיון להצדיק את התרופה מול ה-BG-12 והגילניה (ייתכן גם ה-Teriflunomide). תרופות בעלות מאפיינים עדיפים כמעט בכל קנה מידה".

"אנחנו סקפטיים באשר לניסיון להציג את התוצאות כתקלה סטטיסטית. טבע ניסתה להסביר את אי השגת יעדי המחקר הראשיים בהטייה סטטיסטית בבחירת החולים בשל שונות בנתוני MRI בסיס. בטבע מאמינים כי למרות אי-השגת היעד הראשוני בניסוי הנוכחי, הנתונים שהצטברו בשני הניסויים הקליניים שבוצעו יספקו את ה-FDA בבואו לבחון את אישור התרופה. אנו סבורים כי ה-FDA לא יקנה את הניתוח הנ"ל אשר נתקל בהסתייגות גם בשיחת הוועידה אמש".

,טבע מאבדת ככל הנראה נשק שיווקי חשוב בעולם ה-MS. טבע אמורה היתה להציג אמצעי טיפול אוראלי חדש, הפועל במנגנון מעט שונה בתוך עולם תרופות משתנה לטרשת נפוצה. בנוסף, טבע מיעדת את הלקווינימוד להוות צלע במתווה טיפולי עתידי המשלב טיפול בהזרקה + טיפול אוראלי (קופקסון + לקווינימוד) - מה שעשוי היה לסייע לטבע בכל הקשור לשימור ה-Franchise הקיים. על כן מדובר במכה כפולה", מסכמים בכלל.