בנק סיטי העניק המלצת מכירה למניית סלקום במחיר יעד של 73 שקלים

סיטי גם הוריד את ההמלצה למניית פרטנר להמלצת "החזק" במחיר יעד של 50 שקל - כ-4.5% מתחת למחיר השוק
בנק סיטי הפחית את המלצתו למניית סלקום לדרגת "מכירה" לנוכח התחרות המתגברת בשוק הסלולר הישראלי. יחידת המחקר של סיטי הורידה את מחיר המנייה בכ-38% והציבה אותה על 73 שקל - כ-25% מתחת למחיר השוק של המניה. סיטי גם הוריד את ההמלצה למניית פרטנר להמלצת "החזק" במחיר יעד של 50 שקל - כ-4.5% מתחת למחיר השוק.

דיסקונט השקעות השולטת בסלקום מכרה לפני שבוע וחצי נתח של 5% מסלקום במחיר של 92 שקלים למניה. המכירה בוצעה באמצעות שני בנקים זרים, במטרה להפיץ את המניות בקרב מוסדיים זרים. עם זאת, ההערכות הן כי מרבית הסחורה הגיעה חזרה לידיים מקומית. יש לציין כי המחיר שקיבלה דסק"ש, אשר בשליטת נוחי דנקנר, עדיין גבוה בכ-26% ממחיר היעד שהציב סיטי. נציין כי בין סיטי לבין דנקנר קיים קשר עסקי חזק. סיטי היה זה שמימן עבור דנקנר חלק ניכר מההשתלטות על סלקום בשנת 2005. סיטי גם היה אחד החתמים המובילים בהנפקה שביצעה סלקום בתחילת 2007.

בדו"ח של סיטי, מתואר שוק הסלולר הישראלי כ"טרגדיה של ארבע מערכות". המערכה הראשונה, אשר אופיינה בתחרות נמוכה ורווחיות גדולה, נגמרה. אחריה הגיע המערכה השנייה בה התערב הרגולטור והוכנסה תחרת לשוק. תעריפי הקישוריות הופחתו, וקנסות היציאה בוטלו. להערכתם, הגיע שוק הסלולר הישראלי למערכה השלישית כאשר החלה בו תחרות קשה במחצית השנייה של 2011. להערכתם, ההכנסה החודשית הממוצעת מלקוח סלולר ישראלי צפויה לרדת לרמה של 100 שקל לחודש ומרמתה הנוכחית של 110 שקל או 140 שקל עד לפני חצי שנה.

ירידה זו בהכנסות תוביל לירידה של 26% ברווחים של סלקום בשנת 2011 שיסתכמו להערכתם בכ-920 מיליון שקל. הירידה תימשך כך שהרווח של החברה יסתכם בשנת 2014 ב-863 מיליון שקל. הירידה ברווחיות תלווה באיבוד נתח שוק בעקבות כניסתם של מפעילים חדשים במהלך שנת 2012.

בסיטי צופים שהשלב הרביעי בטרגדיה של הסלולר יהיה מיזוג של חברות בענף.