IBI ממליצה על מניית הבינלאומי - "ירדה יותר מדי ללא הצדקה"

חברת ההשקעות IBI העניקה המלצת קנייה למניית הבינלאומי במחיר יעד של 57 שקל, בטענה ש"המנייה ירדה יותר מדי ללא הצדקה. מדובר בבנק סולידי ויציב ביותר עם יחסי הלימות הון מצוינים, שראוי להיסחר במכפיל הון גבוה מ-0.85"
חברת ההשקעות IBI העניקה המלצת קנייה למניית הבינלאומי במחיר יעד של 57 שקל, בטענה ש"המנייה ירדה יותר מדי ללא הצדקה. מדובר בבנק סולידי ויציב ביותר עם יחסי הלימות הון מצוינים, שראוי להיסחר במכפיל הון גבוה מ-0.85".

הבינלאומי יפרסם ביום חמישי הבא את הדו"חות הכספיים לשנת 2010. להערכת IBI, "הבנק יציג דו"ח סביר עם רווח נקי רבעוני הצפוי לעמוד על כ-130 מיליון שקל המשקף תשואה להון של 9.5%. התרומה של הבנקים הקמעונאיים בקבוצת הבינלאומי עדיין מאכזבת ואנחנו ממתינים לראות כיצד הבנק מייצר סינרגיות ממסע הרכישות הזה. הסבת הפלטפורמה המיחשובית שלו למערכת אחת מתבררת כהשקעה יקרה וארוכה מהצפוי. תרחיש הבסיס שלנו הוא שהביצועים התפעוליים של הבנק ימשיכו להתאושש על רקע שיפור בפעילות הכלכלית, אם כי אלו עשויים להיות מוגבלים כתוצאה מהמשך הידרדרות בכלכלות ושווקים האירופיים, האמריקאיים או המשבר ביפאן".

ב-IBI מעריכים עוד כי ההוראה החדשה שמשנה את אופן הטיפול בחובות הבעייתיים במערכת הבנקאית, שנכנסה לתוקף בתחילת 2011, צפויה להביא למחיקה של כ-150 מיליון שקל מההון העצמי של הבינלאומי.