מיטב העלתה את ההמלצה למניית סלקום ל"תשואת שוק"

חברת מיטב העלתה היום (ה') את ההמלצה למניית סלקום מ"תשואת חסר" ל"תשואת שוק". "החברה פרסמה תוצאות שעקפו את התחזיות שלנו בכל הפרמטרים, כאשר נציין במיוחד רווחיות EBITDA יפה של 38%"
חברת מיטב העלתה היום (ה') את ההמלצה למניית סלקום מ"תשואת חסר" ל"תשואת שוק". "החברה פרסמה תוצאות שעקפו את התחזיות שלנו בכל הפרמטרים, כאשר נציין במיוחד רווחיות EBITDA יפה של 38% (כולל פיצוי של 66 מיליון שקל בשל תקלת הרשת ברבעון)", אומרים במיטב.

"הוצאות המכירה, השיווק והכלליות של החברה ירדו ב-1.3% ברבעון, וזאת לעומת עלייה של 26.4% אצל פרטנר. ההבדל הזה נובע כנראה מרמת השירות של סלקום שנשארה יציבה לעומת הרמה בפרטנר שהתדרדרה בשנתיים האחרונות ונאלצה לעבור תיקון חד".

"בראייה קדימה, שנת 2011 עתידה להיפתח בסימן תחרות גוברת ושיעורי נטישה גדלים עם ביטול קנסות היציאה ופתיחת הטלפונים לכל הרשתות. אי הוודאות צפויה לגדול עם כניסת המפעילים הווירטואליים ברבעון השלישי והתקדמות הרגולציה בנושא פתרון האנטנות הסלולאריות. אנו מעדיפים את סלקום על פני פרטנר בשל ניהול יותר מפוקס, רמת שירות גבוהה יותר, מוכנות לתגובות אגרסיביות כנגד התחרות ודרגות חופש רבות יותר מבחינה פיננסית (בזכות בעלי מניות במצב שונה)".