אקסלנס: הרבעון השני של בז"ן עשוי להפתיע לטובה

ההפתעה תבוא מרווחי מלאי גבוהים ואלה עשויים לאושש את מחיר המניה לטווח הקצר; מותירים המלצת "נייטרלי"
מניית בז"ן ירדה בכ- 38% מתחילת השנה, כתוצאה מעליית מחירי הנפט וירידה בביקושים, כלומר פגיעה כפולה הן בהוצאות והן בהכנסות.

הרבעון השני יכול להפתיע לטובה: השוק אמנם מודע לגורמים השליליים - מרווח הזיקוק הנמוך וכן הוצאות מימוניות גבוהות, אולם ההפתעה תבוא מרווחי מלאי גבוהים, ואלה עשויים לאושש את מחיר המניה לטווח הקצר.

באקסלנס מצפים ברבעון השני לרווח תפעולי של 158 מיליון דולר, עלייה של 84% בהשוואה לשנה שעברה, ולרווח נקי של 74 מיליון דולר, עלייה של 32% בהשוואה לשנה שעברה. הנתונים הללו מפתיעים לטובה בעיקר בהשוואה לרבעון הראשון המאכזב של החברה – 16 מיליון רווח תפעולי ו- 2 מיליון רווח נקי. החברה צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון השני בסוף אוגוסט.

לדעת אקסלנס, זהו רעיון השקעה ספוקלטיבי לטווח קצר. בטווח הבינוני בית ההשקעות דואג מחוסר הוודאות בשוק הנפט, ההאטה המסתמנת בארץ ומרווחי הזיקוק הנמוכים ואנו משאירים על כנה את המלצתנו - נייטראלי