פועלים על אלביט מערכות: מעריכים כי המכירות ירדו בכ-8%

האנליסט דוד לוינסון מיחידת המחקר: "נוכח הירידה החדה במכירות 2010 והעלייה הקלה בצבר ההזמנות אנו מגלים אופטימיות זהירה באשר לצמיחה ב-2011, אולם צמיחות אלו יהיו להערכתנו מתונות וחד ספרתיות"
אלביט מערכות הציגה ירידה של 11.3% במכירותיה ביחס לרבעון המקביל אשתקד, ישנה ירידה מהותית במכירותיה לארה"ב ולאירופה. שיפור במכירות לשאר העולם ולישראל מיתנו את ירידת המכירות.

לאחר שכבר חלפו שלושה רבעונים בשנת 2010, אנו מעריכים כי בניגוד לתחזיות הנהלת החברה, מכירות השנה לא יהיו דומות לאלו של 2009, אלא ירדו בכ-8% ! וזאת לאחר שהורגלנו לצמיחות אורגניות של למעלה מ-20% בשנים 2006-2008.

הירידה בשורת המכירות הקרינה עד לשורה התחתונה והרווח הנקי והרווח למניה ירדו בכ-22%.

צבר ההזמנות, המהווה סמן מסוים למכירות העתידיות של שנת 2011, מדשדש ביחס לרבעון הקודם אולם צומח בשיעור של 7.4% ביחס לרבעון המקביל. נוכח הירידה החדה במכירות 2010 והעלייה הקלה בצבר ההזמנות אנו מגלים אופטימיות זהירה באשר לצמיחה ב-2011, אולם צמיחות אלו יהיו להערכתנו מתונות וחד ספרתיות.

הערכה זו בשילוב האיום בקיצוצים העתידים בתקציבי הביטחון האמריקאים והאירופאים מותיר את המלצתנו למניה ב"תשואת שוק" .