מגדל שוקי הון על קבוצת פישמן: העלאות מחיר יעד

אדר עציוני, אנליסט הנדל"ן בבית ההשקעות: "אנו נוקטים בקו שמרני פחות בהערכתנו את מבני תעשיה, כאשר למרות הבדלי הדיסקאונט לטובת כלכלית, מבני תעשיה היא הבחירה המועדפת עלינו מבין השתיים"
מניית כלכלית ירושלים עשתה מהלך מרשים, כאשר מתחילת יולי, בסמוך למועד בו התחלנו לסקר את המניה ועד אתמול, השלימה זינוק של קרוב ל-100%. להערכתנו, החברה נמצאת במומנטום חיובי, כאשר למרות שהדיסקאונט בשווי איננו עמוק כפי שהיה, עדיין יש מקום לעליות שווי נוספות.

שינויי מט"ח (בייחוד האירו) והעלאת מחיר היעד למבני תעשיה, מביאים אותנו לעדכן מעלה את מחיר היעד לכלכלית. לאור הבדלי המינוף, השיפור במצב העסקים ורמת הסיכון-סיכוי, אנו נוקטים בקו שמרני פחות בהערכתנו את מבני תעשיה, כאשר למרות הבדלי הדיסקאונט לטובת כלכלית, מבני תעשיה היא הבחירה המועדפת עלינו מבין השתיים.

אנו מותירים את המלצת הקנייה לכלכלית י-ם ומעלים את מחיר היעד ל-45 ₪. אנו מעלים את מחיר היעד למבני תעשיה ל-8.2 ₪ וממשיכים להמליץ בקנייה.

לגבי דרבן, מהלך המיזוג הצפוי עם כלכלית, עתיד להתבצע לפחות לפי הונה העצמי של החברה הנסחרת כיום לפי מכפיל של 0.95 על ההון. אנו מותירים את המלצת הקנייה כאשר מחיר היעד נמצא בעדכון.