הראל פיננסים על פרוטליקס: הפוטנציאל לא מוערך דיו בשוק

האנליסט סטיבן טפר מבית ההשקעות: "הטכנולוגיה, שמורידה את עלויות הייצור, יכולה להקנות יתרון משמעותי ליצרניות של תרופות ביו-סימילארס, להתחרות על המחיר"
אנו מתחילים בסיקור חברת פרוטליקס בהמלצת קניה ובמחיר יעד של 12$ (43 ₪), כ- 32% מעל מחיר המניה בשוק.

לחברת פרוטליקס פלטפורמה טכנולוגית ייחודית לייצור של תרופות ביולוגיות בתאי צמח, טכנולוגיה שהוכיחה את עצמה במוצר הדגל של החברה, UPLYSO, לטיפול במחלת הגושה.

החברה לקחה את המוצר דרך כל שלבי הפיתוח, סיימה את הניסוי הקליני שלב 3 בהצלחה, הקימה מפעל ייצור ייחודי וסגרה הסכם שיווק בינלאומי עם ענקית הפארמה, פייזר. המוצר צפוי להיות מאושר סופית על ידי ה- FDA תוך מספר חודשים.

עיקר השווי של חברת פרוטליקס מבוסס על השווי של התרופה UPLYSO לטיפול במחלת הגושה. עם הסכם אסטרטגי עם חברת פייזר אנו מעריכים שהמוצר יגיע בשיא להיקף מכירות של 335 מיליון דולר.

להערכתנו, הפוטנציאל הגלום בפלטפורמה הטכנולוגית של החברה לא מוערך דיו בשוק. הטכנולוגיה, שמורידה את עלויות הייצור, יכולה להקנות יתרון משמעותי ליצרניות של תרופות ביו-סימילארס, להתחרות על המחיר.

לחברה יש עוד כ- 10 מוצרים בפיתוח, כאשר 3 מהם נמצאים בפתחם של הניסויים הקליניים. תרופות לטיפול בנפגעי גז עצבים, לטיפול במחלת הפברי ולטיפול בדלקת פרקים שגרונית.

לכל שלושת המוצרים צפוי מסלול קליני מקוצר יחסית למקובל בענף, עם הסתברות גבוהה יחסית להגיע לשוק.