RBC על אורבוטק: צפי להמשך רווחים

האנליסט מאהאש סנגנריה מבית ההשקעות: "ציפיה לצמיחה בהכנסות מעל המקובל בשוק, בהתבסס על הגידול בהזמנות הן ב- PCB והן ב- FPD; לאור הפעילות הענפה של החברה בסין היא צפויה להנות מנתח השוק וההשקעות ההולכות וגוברות של הסינים
בית ההשקעות RBC, שותפו האסטרטגי של תמיר פישמן בישראל, החל סקירה על אורבוטק (ORBK) עם תשואת יתר, מחיר יעד של 13$ ורמת סיכון מעל הממוצע.

בדו"ח אשר התפרסם אתמול מסביר מאהאש כי מחיר היעד מבוסס על מכפיל של x12 ע"פ ציפיות הרוח של RBC.

מאהאש ממשיך ומפרט כי הדירוג החיובי מסתמך על שלושה עקרונות, הראשון הוא הציפיה לצמיחה בהכנסות מעל המקובל בשוק, וזאת בהתבסס על הגידול בהזמנות הן ב- PCB והן ב- FPD. שנית, מאהאש מציין כי לאור הפעילות הענפה של החברה בסין היא צפויה להנות מנתח השוק וההשקעות ההולכות וגוברות של הסינים. ולבסוף הוא צופה התרחבות של ה- EBITDA מרמתה ההיסטורית של 5%-10%.

לאור ההנחיות החדשות של הנהלת החברה ברבעון השני מאהאש ממדל 34% גידול בהכנסות של 2010 עם גידול נוסף של 7% ב- 2011, הערכה אשר לטענתו עלולה להיוכח כשמרנית לאור ההזדמנויות הסיניות בתחום ה- FPD.

כמו כן למרות יחס חוב להון של 30%~ הוצאות המימון נראות יציבות והצפי הוא להמשך רווחים חיוביים. בדו"ח מאהאש מציין לשבח את הנהלת החברה אשר ניווטה היטב את החברה למרות הוולטליות הרבה בשוק המוצרים הסופי.