כלל פיננסים הורידה את ההמלצה למניות אבנר, רציו ודלק קידוחים

חברת כלל פיננסים הורידה היום (א') את ההמלצה למניות שותפות חיפושי הנפט והגז אבנר ודלק קידוחים ל"תשואת שוק" ואת ההמלצה לרציו ל"תשואת חסר". ישראמקו נותרה בדירוג של "קניה" במחיר יעד של 68 אגורות
חברת כלל פיננסים הורידה היום (א') את ההמלצה למניות שותפות חיפושי הנפט והגז אבנר ודלק קידוחים ל"תשואת שוק" ואת ההמלצה לרציו ל"תשואת חסר". ישראמקו נותרה בדירוג של "קניה" במחיר יעד של 68 אגורות.

לטענת כלכלני כלל פיננסים, רציו מגלמת ציפיות גבוהות מדי בשיעור של כ-85% למציאת גז טבעי ללא נפט. "גזרנו את השווי המיוחס לנפט משווי רציו בניכוי מזומנים ובניכוי שווי הגז בסיכוי של 50%. שווי רציו מגלם תרומה מנפט בסך כ- 1.2 מיליארד שקל. סכום זה מגלם לנפט שווי של כ-12 מיליארד דןךק, בעוד שאומדן גס שלנו נע בטווח של כ- 3-6 מיליארד דולר", אומרים בכלל.

"שווי השוק של אבנר בניכוי החזקותיה בגז בלוויתן, בתמר (מחולץ משווי שוק ישראמקו) ובים תטיס (בהנחה שנועה לא תפותח) גוזר סך של כ-0.9 מיליארד שקל. זהו סכום הוגן בהתחשב בפוטנציאל לנפט בלוויתן כששיעור החזקתה של אבנר גבוה ב-50% מזה של רציו, בפוטנציאל הרישיונות הנוספים ובפער לשווי הכלכלי של תמר (להערכתנו ישראמקו בדיסקאונט). גם לגבי דלק קידוחים המסקנה זהה", נכתב בסקירה.