מריל לינץ' העניקה המלצת קנייה למניית בזק

ראש מחלקת המחקר של מריל לינץ' ישראל, חיים ישראל, העניק למניית בזק המלצת "קנייה" במחיר יעד של 10.6 שקלים למניה - גבוה ב-24% ממחירה בשוק
ראש מחלקת המחקר של מריל לינץ' ישראל, חיים ישראל, העניק למניית בזק המלצת "קנייה" במחיר יעד של 10.6 שקלים למניה - גבוה ב-24% ממחירה בשוק. התסריט השמרני ביותר של מריל לינץ' הוא שבזק תחלק מדי שנה את מלוא הרווח הנקי - מה שמשקף לה תשואת דיווידנד של 12% לשנה לעומת הממוצע במערב אירופה שמגיע ל-7% בלבד. הריבית חסרת הסיכון בישראל מגיעה לכ-5% - כלומר, מדובר במרווח של 7% לעומת מרווח של 4% בלבד באירופה. נתונים אלה הופכים את בזק לאחת המניות המומלצות בשוק הטלקום באירופה.

התסריט הפחות שמרני הוא שבזק תבצע מהלך של הפחתת הון ותחלק דיווידנד של כמיליארד שקל וחצי, השקול לתשואת דיווידנד של 17%. בתסריט הקיצוני ביותר, בזק תחלק את הרווח הנקי, תבצע הפחתת הון ותחלק דיווידנד בגין רווחים חד-פעמיים שתפיק ממכירת נדל"ן וממכירת הנחושת שתופק משדרוג מערכת הכבלים - מה שיניב לחברה תשואת דיווידנד של 22%.

במריל לינץ' מעריכים כי הירידה החדה בדמי הקישוריות (עלות שגובות החברות בעבור שיחה מול רשת אחרת) תיצור הכי פחות נזק לבזק, שכן מרבית השיחות הן שיחות לחברת סלולר, כך שבזק תשלם פחות קישוריות.