RBC על נייס: תשואת יתר ומחיר יעד של 38 דולר למניה

האנליסט דניאל מירון מבית ההשקעות , שותפו האסטרטגי של תמיר פישמן בישראל: "נייס עשויה להמשיך ולהפתיע לטובה, וכך להביא לזרזים חיוביים למניה אשר יעלו את מכפיל הרווח למניה מ-12.5 (בניכוי מזומן) קרוב יותר לחברות דומות בתעשייה הנסחרות ב-15.5"
לאור הדוחות החיובים של נייס, אנו חוזרים על דירוג "תשואת יתר" ומחיר יעד של 38$. החברה עלתה על ציפיות המשקיעים לרבעון השני והעלתה את תחזיות ההכנסות אך יעדי הרווחיות נותרו דומים בעקבות דילול של 1-2 סנט בעקבות רכישות איגלו ולמדא.

ב-RBC מעריכים כי היעדים החדשים יתבררו כשמרניים מאחר והם מגלמים צמיחה רבעונית מוגבלת יחסית ברבעון הרביעי, שהוא חזק במיוחד באופן עונתי. לאור זאת, RBC העלה את תחזיותיו ב-2010 להכנסות ל-685 מיליון דולר, בקצה העליון של טווח היעד והותיר את יעדי הרווחיות ל-2010 ללא שינוי ב-1.72$ רווח למניה.

בבנק ההשקעות מעריכים כי המשך הצמיחה במרכזי שירות לקוחות, דרישה מוגברת למערכות ליישום חקיקה בתחום הפיננסי והמשך ההשקעות בבטחון פנים יביאו לצמיחה של 8% בהכנסות ב-2011 ל-741 מיליון דולר ולעלייה של 21% ברווח למניה ל-2.08$.

ב-RBC מעריכים כי התוצאות הטובות והצפי החיובי עשויים להפיג את חששות המשקיעים מפני חולשה כלכלית באירופה. דניאל מירון מאמין כי נייס עשויה להמשיך ולהפתיע לטובה, וכך להביא לזרזים חיוביים למניה אשר יעלו את מכפיל הרווח למניה מ-12.5 (בניכוי מזומן) קרוב יותר לחברות דומות בתעשייה הנסחרות ב-15.5.