בנק הפועלים מכפיל את מחיר היעד למניית החברה לישראל ל- 7000 ש"ח

ממליץ למשקיעים ש"פיספסו את כי"ל" לקנות את מניית החברה לישראל כי מקבלים חברת דשנים בהנחה ואופציה על ספנות ואנרגיה
"היות ואנו סבורים כי החברה נסחרת עדיין בדיסקאונט עמוק על אחזקותיה אנו מעלים את מחיר יעד ל-7000 ₪ למניה על בסיס הערכות השווי שביצענו לכי"ל, צים, ובז"ן בנוסף לאחזקותיה הנוספות של ח.ל." כך קובע אנליסט בנק הפועלים גלעד שריג את דעתו על החברה לישראל בסקירה ששיחרר הבוקר לציבור הרחב. להלן תמצית הסקירה:
חברת דשנים בהנחה+ אופציה על אנרגיה וספנות
החברה לישראל שינתה פניה בכל הקשור לפיתוח העסקי ולקצב ההשקעות החדשות, אולם היתה ונותרה חברה ש-85% משוויה נגזר מאחזקתה בחברה הבת, כי"ל, העוסקת בתחום החם ביותר כיום- תחום הדשנים. מחירי הדשנים אינם עוצרים גם לאחר שזינקו פי ארבעה תוך שנה בשל מלאי הגרעינים הנמוך ומחירי הסחורות, ועסקאות אחרונות בברזיל נחתמות כבר במחירים של 1000$ לטון אשלג. מניית כי"ל מומלצת על ידינו בתשואת יתר ובמחיר יעד של מחירי הנפט ימשיכו ללחוץ על תוצאות צים
מחיר הנפט, תשומה מרכזית בענף הספנות, טיפס במהירות ובחדות שלא מאפשרת לגלגל את מלוא ההתייקרות על הלקוחות. מדוחות החברה עולה כי הוצאות הדלק עלו בלמעלה מ-80% לעומת התקופה המקבילה, לעומת עליה של כ- 12% בלבד במחיר ההובלה הממוצע למכולה. ענף הספנות מחזורי מטבעו, ובחינה רבעונית (ואף שנתית) של תוצאות צים-איננה רצינית. אנו סבורים כי יש להתמקד במהפכה שעוברת החברה, החל משדרוג מערך ה-IT, הכל כך קריטי בענף בו נדרשת אופטימיזציה בזמן אמת, ועד הכפלת כושר ההובלה בתוך שלוש שנים. אנו סבורים, כי השוק מתמחר את צים בהערכת חסר מובהקת ביחס לשוויה הכלכלי. לאור עליית מחירי התשומות ומטעמי שמרנות הערכנו את צים ב-900 מל"ד.
בז"ן מוערכת ב-3.37 ₪ למניה
בז"ן נערכת לביצוע תוכנית ההשקעות הרב שנתית בהיקף של מעל מיליארד דולר. 850 מיליון דולר יושקעו בהרחבת עסקי החברה, ובכלל זה 600 מיליון דולר להקמת מתקן פיצוח מימני, שיגדיל את מורכבות בית הזיקוק ל- 9 במדד נלסון (מה שיאפשר לחברה לייצר מוצרים מורכבים ורווחיים יותר), וכ- 250 מיליון דולר לשדרוג המתקנים הקיימים ולהקמת מתקנים חדשים. מניית בז"ן מומלצת על ידינו בתשואת שוק ובמחיר של 3.37 ₪ למניה.
חזון, יציבות, ועוצמה פיננסית במחיר טוב