פסגות הורידה את ההמלצה על דלק ישראל ל"תשואת שוק"

חברת פסגות הורידה את ההמלצה על מניית דלק ישראל לתשואת שוק ואת מחיר היעד ל-143 שקל, לעומת 196 שקל בדירוג הקודם. לטענת פסגות, הורדות ההמלצה ומחיר היעד נובעות מסביבה עסקית מאתגרת המתבטאת בשחיקת הרווחים ממכירות הדלקים
חברת פסגות הורידה את ההמלצה למניית דלק ישראל לתשואת שוק ואת מחיר היעד ל-143 שקל, לעומת 196 שקל בדירוג הקודם. לטענת פסגות, הורדות ההמלצה ומחיר היעד נובעות מסביבה עסקית מאתגרת המתבטאת בשחיקת הרווחים ממכירות הדלקים, החששות מהמשך נסיגה בתוצאות הרווח התפעולי במגזרי התדלוק והקמעונאות והשיווק הישיר ברבעונים הקרובים ומאי ודאות הנוגעת לזהות המנכ"ל הבא והאסטרטגיה בה יבחר לקדם את עסקי החברה.

"אנו רואים בחיוב את אסטרטגיית הרחבת הפעילות הקמעונאית בה נוקטת דלק ישראל, אולם חוששים כי משהו "מתפספס" בדרך. הגם שהאסטרטגיה צפויה לפגוע בתוצאות הפעילות בטווח הקצר, לנוכח גידול מיידי בעלויות הפעלה קבועות, בעוד פירותיה מבשילים בהדרגה. להערכתנו הפגיעה המתבטאת עד כה בתוצאות חזקה מדי. בנוסף, ההאטה המסתמנת בקצב צמיחת המשק כמו גם איומים גוברים על צמיחת הכלכלה העולמית,
עלולים להעיב על תוצאות פעילות השיווק הישיר. להערכתנו תוצאות הרבעון השני יצביעו על
המשך נסיגה ביחס לרבעון המקביל אשתקד".

"לפי הערכת השווי, מניית דלק ישראל בשוק מתומחרת בחסר ביחס לשווייה הכלכלי. סימנים
מעודדים להתמתנות התחרות והבשלת צעדי הרחבת הרשת, עשויים לתמוך בפעילות ובמניה בהמשך, אולם לאור אכזבתנו מתוצאות הרבעונים האחרונים וחששותינו כי התוצאות בטווח הקצר- בינוני עלולות להצביע על המשך נסיגה, אנו ממליצים על המניה בתשואת שוק", נאמר בסקירה.