לאומי ממליצים "תשואת יתר" לאלווריון

החברה צפוייה להמשיך להיות שחקן משמעותי בתחוםה - WIMAX , זאת לאור איתנותה הפיננסית והטכנולוגית
להערכתנו ולמרות התחזית המאכזבת לרבעון הראשון, החברה צפוייה להמשיך להיות שחקן
משמעותי בתחום, זאת לאור איתנותה הפיננסית והטכנולוגית. אנו מדגישים שרמת הסיכון
בחברה גבוהה משום שמרבית השווי נגזר מהצלחת החברה בשנים הבאות. לאור האמור לעיל
אנו מותירים את המלצתנו על .OUTPERFORM

בשבוע שעבר הודיעה אלווריון כי חתמה עם נורטל על שיתוף פעולה אסטרטגי במסגרתו נורטל תשווק את מערכותיה של אלווריון לשוק ה - WIMAX. נורטל בחרה להפסיק את פיתוח ה- -WIMAX
מבית ולרכז משאבים בפיתוח מערכות .LTE . הסכם זה הוא בבואה לדילמות ולסימני השאלה בנוגע ל - WIMAX בשוק. נורטל מצד אחד הגיעה למסקנה שהשוק המרכזי לפתרונות דור רביעי בסלולר הוא שוק ה WIMAX בדמות ההסכם עם אלווריון. מאידך היא מעונינת לשמר אחיזה כלשהיא ב -.LTE . אלווריון נהנית -מחיזוק מעמדה ומעצם פרישת מתחרה (נורטל) אך מאידך שוק היעד מסתמן יותר ויותר כשוק נישה.
מבחינת אלווריון לקריאת כיוון זו ישנן יתרונות שכן סיכויה לשרוד ולשמור על נתח שוק (גם אם קטן יותר משנראה קודם) גדלים. במידה ומגמה זו תתבהר בעתיד ותתברר כנכונה הרי שמפעילות הסלולר הקיימות לא יהיו מלקוחותיה של אלווריון והיא תתמקד במפעילים חדשים או במפעילי תקשורת קיימים שמעונינים לספק שירותי סלולר בנוסף לשירותים נייחים. פלח שוק זה אינו קטן ועשוי לשמש כר נרחב לצמיחה עבור החברה.