כלל פיננסים הורידה את מחיר היעד של טבע ל-62 דולר

כלל פיננסים חתכה היום (ב') את מחיר היעד של טבע ל-62 דולר בהשוואה למחיר יעד של 67 דולר בהמלצה הקודמת. מחיר היעד של כלל פיננסים הוא מבין הנמוכים בשוק
כלל פיננסים חתכה היום (ב') את מחיר היעד של טבע ל-62 דולר בהשוואה למחיר יעד של 67 דולר בהמלצה הקודמת. מחיר היעד של כלל פיננסים הוא מבין הנמוכים בשוק. לטענת האנליסט אבירן רביבו, ההמלצה של ה-FDA לתרופה האוראלית של נוברטיס לטרשת נפוצה מעלה את הסיכון למכירות הקופקסון של טבע.

"נוסח האישור לא רק מפיג את החששות מבעיות בטיחות של התרופה (גידולי עור,בצקות ברשתית והחמרת תפקודי ריאה), אלא אף מעניק לה 'חותמת כשרות' איכותית, בצורת המלצה לאימוץ התרופה כטיפול בקו ראשון", טוענים בכלל פיננסים.







"להערכתנו, ההנחה המוקדמת כי פגיעת התרופות הפומיות תתמקד באבונקס ובטיסברי עלולה שלא לעמוד במבחן המציאות. מתווה האישור המסתמן, תחת השלמת השלב ה-IV במחקר, חושף גם את הקופקסון לפגיעת הגילניה. להערכתנו, בתוך שלוש שנים תכבוש הגילניה נתח של 15% משוק הטרשת הנפוצה", כותבים עוד.




התחרות מגיעה מוקדם מהצפוי, אומרים עוד בכלל פיננסים: "זה המקום להזכיר כי רק בינואר העריכה טבע 'הערכה שמרנית' כי התחרות האוראלית לקופקסון תגיע רק ב-2012. הצלחתה של נוברטיס להגיע לסף אישור התרופה כבר באמצע 2010 מהווה הקדמה של הפגיעה הצפויה זה מכבר למכירות הקופקסון".



בשורה התחתונה מורידים בכלל פיננסים את תחזית מכירות תרופת הקופקסון שמהווה 25% מהכנסות טבע.



"אנו מפחיתים את תחזית המכירות לקופקסון ל-2012 ב-15% וזאת עוד לפני הפגיעה האפשרית מהשקה גנרית מוצלחת בטווח הזמן המדובר. הפגיעה מסתכמת להפחתת 260 מיליון דולר משורת הרווח הנקי החזויה לטבע לשנה זו שלהערכתנו תסתכם ב-4.9 מיליארד דולר, בקצה התחתון של תחזיות החברה", אומרים עוד.