בנק ההשקעות RBC על אמדוקס: תשואת יתר ומחיר יעד 42 דולר למניה

האנלסיטים בבית ההשקעות: "רצף החדשות הטובות מהחברה עשוי לגרום להעלאת תחזיות בקרב האנליסטים ולעלייה במכפיל המוענק למנייה"
"סביבת העסקים של אמדוקס ומגמות הוצאות ה-IT של ספקיות התקשורת ממשיכים להשתפר והמומנטום העסקי של אמדוקס נמשך, מה שגרם לאפסייד קל ברבעון", כותבים האנליסטים דניאל מירון ותום ארליך מבנק ההשקעות RBC, שותפו האסטרטגי בישראל של בית ההשקעות תמיר פישמן, בסקירתם בעקבות תוצאות הרבעון השני הפיסקלי של אמדוקס.
ב-RBC מציינים כי הכנסותיה של אמדוקס היו מעט מעל התחזיות למרות השפעה שלילית של שערי מט"ח, ובניכוי השפעה זו אמדוקס הייתה מגיעה לרף העליון של טווח הנחיותיה.

ב-RBC, שותפו האסטרטגי בישראל של בית ההשקעות תמיר פישמן מציינים כי הנהלת אמדוקס ממשיכה להיות אופטימית בנוגע לטון העסקים בשל צבר ההזמנות הבריא וכן עלייה בנתח השוק שלה. תחזית ההכנסות של אמדוקס לרבעון הבא עלתה במעט על תחזיות RBC, אשר העלה בתגובה את תחזיותיו לשנים 2010 ו-2011, וציין כי בטחונו בהערכות גבר בעקבות הביצועים הטובים, הצפי החזק ובדיקות בתעשייה אשר תומכות בתיזת ההשקעה.

בנוסף מציינים ב-RBC לחיוב את תכנית הרכישה העצמית של מניות אמדוקס (Buyback) בסך 700$ מיליון אשר הוכרזה עם פרסום התוצאות. "הופתענו לטובה מהתכנית, אשר ברמות המחירים הנוכחיות עשויה להוריד את מספר המניות בכ-11% ולספק עוד כ-6 סנט ברווח למניה על פני 12 החודשים הקרובים", אומרים מירון וארליך.

ב-RBC חוזרים על דירוג תשואת יתר ומחיר יעד של 42$ למניית אמדוקס ומאמינים כי רצף החדשות הטובות מהחברה עשוי לגרום להעלאת תחזיות בקרב האנליסטים ולעלייה במכפיל המוענק למנייה ממכפיל רווח של 10 בניכוי מזומן אל ערב קבוצת הייחוס, הנסחרת במכפיל 14.