מיטב מורידה את מחיר היעד של מניית לאומי ל-19.45 שקל

חברת מיטב בית השקעות החליטה להוריד את מחיר היעד של מניית בנק לאומי ל-19.45 שקל, אך להשאיר את המלצה הקנייה בעינה. כלכלני מיטב מציינים כי הדו"ח השנתי של בנק לאומי ממשיך להוביל את המערכת הבנקאית בכל הנוגע ליישום "באזל III"
חברת מיטב בית השקעות החליטה להוריד את מחיר היעד של מניית בנק לאומי ל-19.45 שקל, אך להשאיר את המלצה הקנייה בעינה. כלכלני מיטב מציינים כי הדו"ח השנתי של בנק לאומי ממשיך להוביל את המערכת הבנקאית בכל הנוגע ליישום "באזל III", תוך קביעת יעד הלימות הון ראשוני מקורי (1Core Tier) של 8% עד 8.5% - גבוה משמעותית מהרמה המקובלת היום (באזור ה-7.5%).

"יש לבחון היטב את נושא הלימות ההון", נאמר בסקירה, "לאור הצפי לתשואה רב שנתית על ההון לאורך מחזור העסקים של 11%. אמנם בשנה-שנתיים הקרובות לאומי מסוגל להשיג תשואה על ההון של מעל ל-12% (הודות לשחרור הפרשות לחומ"ס וב-2010 הבנק ייהנה גם ממכירת מניות פז), אבל לאורך זמן, אם בכוונת הבנק לשמור על Core Tier I באזור ה-8.25%, הוא יתקשה להשיג תשואה מעבר ל-10% ללא שינויים מבניים משמעותיים. לדעתנו, המעבר של הבנק לידיים פרטיות חשוב עבור המשקיעים. בעלי השליטה הפרטיים יהפכו את הבנק לרזה יותר, יעיל יותר וקצת פחות שמרני".