פסגות: רמי לוי רץ מהר מדי - ההמלצה יורדת לתשואת שוק

חברת ההשקעות פסגות הורידה היום (א') את ההמלצה על מניית רשת שיווק השיווק של רמי לוי מקניה לתשואת שוק בטענה כי יש להמתין למחירים נוחים יותר לצורך כניסה לפוזיציה במנייה
חברת ההשקעות פסגות הורידה היום (א') את ההמלצה על מניית רשת שיווק השיווק של רמי לוי מקניה לתשואת שוק בטענה כי יש להמתין למחירים נוחים יותר לצורך כניסה לפוזיציה במנייה.

"מאז השקת הסיקור שלנו לרשת שיווק השקמה, הניבה המניה תשואה מתואמת דיבידנד של כ -98%. העובדה שהרשת הצליחה לא פעם לעקוף את תחזיותינו הובילה לעדכון מחירי היעד לאורך הדרך. גם בתוצאות הרבעון הרביעי שפרסמה החברה ב-4 במארס היא הצליחה להפתיע אותנו ברמת שיעורי הרווחיות שהוצגו, גם אם חלק ניכר נובע מתרומת קיזוזי סוף השנה מול ספקים למרווחים הגולמיים. המגמה העקבית שמצליחה לספק הנהלת הרשת בתוצאותיה כמו גם תוצאות הרבעון הרביעי הובילו לעדכון תחזיותינו כמו גם להפחתה של שיעור ההיוון בו אנו משתמשים.

יחד עם זאת, מאז העלאת מחיר היעד שלנו מ 88 שח ל 96.5 שח ב-7 במארס, ביצעה המניה מהלך עליות חד תוך שהיא הניבה תשואה של מעל 13% מול תשואה של פחות מ-2% שרשם מדד ת"א 100 בתקופה זו. ריצה מהירה זו הביאה לצמצום הדיסקאונט לרמה של 1.5% בלבד ביחס למחיר הפתיחה של הבוקר ולתמחור מלא של המנייה בשוק".