פסגות על גב-ים: המלצת "תשואת שוק" ומחיר 880 שקלים למניה; הראל פיננסים – 840 שקל למניה

האנליסט נעם פינקו ממחלקת מחקר Sell Side בפסגות בית השקעות מגיב לדוחות גב-ים; האנליסט אלעד קראוס, מהראל פיננסים ממליץ גם על "תשואת שוק" אך עם מחיר של 840 שקלים למניה
להלן סקירתו של נעם פינקו ממחלקת המחקר של פסגות בית השקעות על דוחות גב-ים:
כצפוי, תוצאות הרבעון הרביעי של גב ים לא הפתיעו, כמתבקש מאופייה הסולידי של החברה. ה- NOI היה בצפי ושיעור התפוסה בנכסים לא השתנה ונותר 5%. החברה לא ביצעה שערוכים לנכסים המניבים ברבעון.

במבט לעתיד מציינת החברה כי השוק החל להתאושש ויש עליה בביקושים לשטחים, מה שיתבטא בעיקר בפארק גם ים הרצלייה צפון הנמצא בהקמה ובעתיד גם בקרקעות הרבות האחרות של החברה המיועדות לייזום. עדכון המודל גוזר מחיר יעד של 880 ₪, 4% פחות ממחיר המניה בשוק. המלצתנו נותרת תשואת שוק.

ולהלן סקירתו של האנליסט אלעד קראוס, מהראל פיננסים:

גב ים הינה חברה אשר עוסקת בתחום הנדל"ן לסוגיו השונים. בחברה פעילות של נדל"ן מניב, נדל"ן בהקמה, קרקעות ואף בנייה למגורים.

אנו מוצאים כי גב ים היא חברה יזמית, אשר הוכיחה את עצמה בעסקאות ייזום גדולותוגם כחברת נדל"ן מניב עם נכסים איכותיים ותזריםיציב.

עם זאת שווי החברה משקף להערכתנו את הפוטנציאל הגלום בה ולכן אנו נותנים תשואת שוק במחיר של 840 שקלים למנייה.

הערכת השווי של גב ים התבססה על ה-NAV ולא על ה-FFO שכן נתון זה משקף רק את הנדל"ן המניב ולא את פעילות הייזום הקרקעות והמגורים.