כיל: מגדל שוקי הון מעניקים המלצת "החזק" ומחיר יעד של 48 שקל למניה

כלכלני מגדל רואים בעסקה שחתמה קנפוטקס עם ההודים בסוף השבוע "חדשות טובות לשוק האשלג"
ביום שישי האחרון דיווחה CANPOTEX על כך שחתמה עם ההודים על הסכם לאספקת 600 אלף טון אשלג עד ליוני 2010 (כולל) במחיר של 370 דולר לטון (CFR).

בנוגע למחיר
370 דולר לטון הנו מחיר המשקף 20 דולר מעל החוזה שהושג בסין וכ- 40 דולר מתחת למחיר החדש בדרום מזרח אסיה מבחינת תפוחים לתפוחים מחירי ההובלה בין וונקובר להודו הנם כ- 40 דולר לטון לעומת כ- 25 עד 30 דולר לטון מוונקובר לסין, כך שמדובר בעליה של כ- 10 דולר לעומת הסינים. נציין כי חוזה זה עומד בטווח הערכות קודמות וכן מחזק את ההערכה כי החוזה של הרוסים עם הסינים היה הקו התחתון של הפחתות המחירים. יש לזכור כי המחיר שנקבע בהחלט סביר לחוזה בהיקף שכזה עם הודו הצפויה השנה לרכוש בין 5.5 ל- 6 מיליון טון.

עסקת spot?
החוזה הנו עד יוני (כולל) ואינו לשנה (מרץ2011). כזכור, הקנדים לא הסתירו את שאיפתם לעבור למתכונת רבעונית גם בהודו אולם עוד מוקדם להעריך שכבר הגענו לשלב זה שכן ההודים לא ניצלו את האופציה שנחתמה בחוזה השנתי הקודם (כ- 835 אלף טון).


לסיכום, אנו סבורים כי מדובר בחדשות טובות לשוק האשלג שכן לראשונה לאחר זמן רב מצליחים הקנדים להוביל מהלך בשוק האשלג.

אנו מסקרים את החברה בהמלצת החזק ובמחיר יעד של 48 שקלים.