כלל פיננסים מעלה את מחיר היעד של מניית B תקשורת ל-116 שקל

כלל פיננסים העלתה היום את מחיר היעד של מניית B תקשורת (לשעבר סמייל 012) מ-70 ל- 116 שקל והותירה את ההמלצה על המנייה בתשואת יתר. בית ההשקעות השאיר את המלצת הקניה גם על מניית אינטרנט זהב במחיר של 112 שקל
כלל פיננסים העלתה היום את מחיר היעד של מניית B תקשורת (לשעבר סמייל 012) מ-70 ל- 116 שקל והותירה את ההמלצה על המנייה בתשואת יתר. בית ההשקעות השאיר את המלצת הקניה גם על מניית אינטרנט זהב במחיר של 112 שקל.

"אנחנו מעריכים את השווי הכלכלי של B תקשורת למניית בזק במחיר של 10.8 שקל למניה. תמחור שווי כלכלי זה מתמחר את מניית סמייל בשווי כלכלי של 129 שקל למניה והאינטרס הגדול של בעלי השליטה למשוך דיבידנד בקצב גבוה מבטיח שמירה של דיסקאונט מצומצם. מאחר ולמיטב ידיעתנו יורוקום לא מתכוונת להכניס אף פעילות נוספת לתוך B תקשורת אלא לשמור אותה כצינור של דיבידנדים במעלה השרשרת ולכן סביר שהנראה דיסקאונט נמוך מאד מול המחיר הכלכלי של החברה. במודל שלפנינו לקחנו מרווח ביטחון של 10% על השווי הכלכלי,/

"הפעילות של סמייל נמכרה בשלמותה לאמפל תמורת 1.2 מיליארד שקל ולכן B תקשורת(סמייל) ממשיכה לשמור על תפקידה כאחזקה פיננסית ממונפת על בזק. אינטרנט זהב מחזיקה את B תקשורת בשיעור של 75%. בעבר אינטרנט זהב החזיקה את פעילות התקשורת של סמייל שנמכרה החוצה ואת פעילות המדיה של החברה שדוללה ממשמעותית לאחר שנפרדה מ- אם.אס.אן ישראל. סביר להניח שפעילות המדיה של אינטרנט זהב נמצאת על המדף משום שהיא שולית ביותר לשווי הכולל של הקבוצה".