בלידר ממליצים לקנות את מניית גזית גלוב

בסקירה הם אומרים כי הפגיעה בשוקי הנדל"ן כבר מתומחרת במחיר המנייה
אלון גלזר, האנליסט של לידר שוק הון מושחב כי תוצאות 2007 של גזית גלוב היו טובות מאד. בסקירה שפרסם הבוקר הוא אומר: "החשש שלנו הינו כי משבר הנדל"ן וההאטה הצפויה בצפון אמריקה ובאירופה ישפיעו על תוצאות השנה הקרובה, ויביאו לפגיעה בשווי הנכסים ולהמשך הירידה בשווי החברות הכלולות, שהייתה הגורם לירידות השערים במניית גזית גלוב בשנת 2007. אנו מניחים כי זה אכן הכיוון והירידה בתפוסה בחלק מהנכסים של גזית מסמנת את המגמה של ירידה בשווי נכסי נדל"ן.


מנגד יש לציין כי בניגוד לנכסים שממשיכים להיות משוערכים במחירים גבוהים (גם בגזית וגם בחברות אחרות שפרסמו) שוק המניות, כהרגלו, מקדים את המגמות הכלכליות. העובדה שמחירי המניות של חברות הבנות ירדו בשנה האחרונה מביאה לכך שחלק גדול מהפגיעה בשווי כבר מתומחרת במודל שלנו.

בנוסף, אנו מאמינים כי בעסקת MEINL יש פוטנציאל שווי משמעותי עבור גזית שיכול לתרום להערכתנו למודל של גזית כ- 10% - 20% במידה והעסקה תצא אל הפועל, כאשר הערכתנו היא כי הסיכויים לכך גבוהים.

לסיכום, אנו מניחים כי חלק גדול מהפגיעה בשווקי הנדל"ן כבר מתומחר במחיר בו נסחרת גזית גלוב. אנו חוזרים על כך שבמיוחד בתקופות של פחד מהמשך תהליך הירידות בשוק המניות ובסקטור הנדל"ן בפרט, המשקיעים צריכים להיות רגועים יותר עם אחזקה במניות גזית גלוב. נזכיר שגזית גלוב היא חברה עם הנהלה מנוסה, גב פיננסי חזק, שותפויות עם גופים זרים המחזקים את מעמדה בעולם, ויכולת 'לתפור' עסקאות עם פוטנציאל גדול ליצירת ערך בסיכון נמוך כדוגמת עסקת MEINL.



לאור האמור אנו ממשיכים להמליץ על גזית גלוב בקניה עם מחיר יעד של 44 ₪.