בנק לאומי מוריד את מחיר היעד לבזק

בטוח שבעתיד, שתשוחרר מכבלי הרגולציה תוכל לשעוט קדימה
בבנק לאומי מחכים שחברת בזק תשוחרר מהכבלים הגרולטוריים והם בטוחים כי לחברה כילים לנצל זאת. עד אז הם קוראים את הדוחות שהיו בסדר, אבל פושרים. בסקירה שפרסמו בעקבות הדוחות הכספיים הם מותירים את המלצת ה"ביצועי יתר" לחברה ואת מחיר היעד הם מורידים ל- 7.6 ש"ח כדי לשקף חלוקת דיבידנדים שנעשתה. להלן סקירתם:
תוצאות החברה לרבעון הראשון לשנת 2008 תואמות את הציפיות. בזק נייח
ממשיכה לאבד קווים להוט ועקב ניידות המספרים מגמה זו מואצת (כ 90- אלף
קווים מאז תחילת התוכנית). החברה מצליחה לשמר את רמת ההכנסות מצד אחד
ונמצאת במהלך של התייעלות מן העבר השני.
הכנסות קבוצת בזק צמחו ברבעון הראשון של שנת 2008 בכ 0.4%- לכ- 3.1 מיליארד.
ירדה מעט מכ- 1.098 מיליארד ₪ ברבעון הראשון של שנת 2007 לכ- EBIDTA- ה
1.093 מיליארד ₪ 7, ירידה של כ 0.5%- . הרווח התפעולי צמח בכאחוז והסתכם בכ-
664 מליון ₪.
הנהלת בזק מבצעת מאז הפרטת החברה צעדים משמעותיים של התייעלות, מתכננת
השקעות מסיביות ועובדת מול הרגולטור לשיפור הגמישות העסקית שלה.
בבזק נייח הגיעו להסכמה עם ועד העובדים לגבי קיצוץ המשך של כ 1225- עובדים
הקמת רשת (IP רשת ) NGN נמצאת בתהליכי תכנון מתקדמים. , בעלות של כמיליארד ₪ חברת פלאפון תקים רשת בטכנולוגית UMTS כדי ליהנות מהכנסות משירותי נדידה וכדי להשוות טכנולוגיה עם המתחרים כבר בתחילת שנת 2009 . מעבר מלא לרשת החדשה צפוי להיות בתוך כ 4- שנים.
להערכתנו לחברה הכלים והיכולות להתמודד עם האיומים ובשלב מסוים תשוחרר
מהמגבלות הרגולטוריות החלות עליה ותוכל לפעול באופן אגרסיבי לחיזוק מעמדה.
שר התקשורת לא קיבל עדיין (אם בכלל) את המלצות ועדת גרונאו . החברה מעריכה
86.9% היום) ומצפה לקבל ) שהנתח שלה בקווים נייחים יגיע עוד הקיץ ל 85%-
הקלות.