הראל ממליצים בחום על הוט

משמרים המלצת משקל יתר עם מחיר יעד של 59 שקלים; האנליסט אמיר אדר: "תוצאות החברה מלמדות כי היא במסלול להשגת יעדיה לשנת 2008"
"תוצאות החברה מלמדות כי היא במסלול להשגת יעדיה לשנת 2008." כך כותב אמיר אדר , מנהל מחלקת המחקר sell side בהראל פיננסים, בעקבות התוצאות הכספיות של הוט ברבעון ה- 1 של 2008.

הוט ממשיכה בצמיחה בנתח השוק בפעילות התקשורת וכן צומחת בהכנסות בתחום השידורים בכבלים חרף הקפאון בצמיחה במנויים. עם דיסקאונט של 19% ופוטנציאל להשתייכות עתידית לקבוצת התקשורת של IDB בהראל ממשיכים להמליץ ב"חום" על משקל יתר כשמחיר היעד נותר על 59 ₪.

לאור הקיפאון בהוט וב-YES מפחיתים בהראל במקצת את קצב צמיחת המנויים קדימה. להערכת האנליסטים הצמיחה מתחדשת בימים אלו, לאחר סיום השלב הראשון באיחוד המערכות, אם כי במספרים נמוכים. לאור המגמה הזהה בשתי המפעילות, בהראל מעלים במקצת את תחזית ה-ARPU כך שהירידה במנויים מתקזזת ע"י עלייה בהכנסה הממוצעת מלקוח. העלייה החדה ב- ARPU של YES מאפשרת גם להוט להעלות מחירים כדוגמת העלאת התעריפים החל מחודש מאי.

מצבת מנויי החברה באינטרנט צמחה בכ- 24,000 מנויים, זאת לעומת צמיחה של כ- 7,000 מנויים בבזק. השג לא מבוטל אשר עקף את התחזיות והביא את החברה לנתח שוק של כ- 39.8% בסגמנט זה. גם בתחום הטלפוניה נרשמה צמיחה גבוהה מהצפי, החברה דיווחה על כ- 370 אלף קווים בסוף הרבעון, צמיחה של כ- 47 אלף קווים, בהראל מציינים כי לפני שנה עמד מספר הקווים על כ- 221 אלף קווים.

מלבד נושאי הרגולציה שעל סדר היום (גרונאו, המפעיל הטריסטריאלי וכיו"ב) נוספה סוגיית מבנה הבעלות, כיום עסקת נטוויז'ן לאומי נדונה ע"י הממונה על הגבלים העסקיים ולאחריה תעלה שאלת השגת הבעלות על החברה, אנו רואים חשיבות גדולה למהירות בה תבוצע השגת שליטה בחברת הכבלים. להערכת הראל, ככל שיתארך מצב הביניים יקשה על החברה למצות את יתרונה התחרותי."