דלק רכב: בבטוחה חושבים שהדוח חזק מהצפוי

יבחנו להעלות את ההמלצה "תשואת יתר" ואת מחיר היעד שעומד כרגע על 67 ש"ח
דלק רכב מדווחת על רווחי שיא - 150 מיליון ₪ ברבעון, משמעותית גבוה מהשיא הקודם שעמד על כ- 120 מ' שח. האנליסט יובל בן זאב מבטוחה מעריך כי הרווחים הגבוהים מבטאים היטב את מצב השוק - ביקוש חזק, מחזוק בצד ההיצע ושערי חליפין נוחים. לדעתו מדובר בדוח חזק מהצפוי. הוא יבחן את המלצתנו העומדת כרגע על תשואת יתר 67 ₪



הוא רואה כי מסירות רכב חדש - 14,400 מכוניות חדשות ברבעון, מבטאות היטב את הביקוש החזק בשוק. להערכתנו, ברבעונים הבאים נהיה עדים להמשך המגמה אם כי בהיקף מכירות נמוך במקצת.

הרווח גולמי בשיעור של 18.5% אינו מייצג את מהלך העסקים הרגיל, הוא טוב מכדי לראות בו רמה מייצגת. חשוב לזכור שהוצאות הגידור משפיעות בשורת המימון ולהערכתנו יש לבחון את שני הסעיפים יחדיו

הוצאות מימון גבוהות בסך 56 מ' ₪ מבטאות גם את גידור השפעות המט"ח (כאמור לעיל) וגם הפסד של כ- 12 מ' ₪ בגין ההחזקה במניות פורד. רווח ממוצע לרכב - כ 14,800 ₪ רווח ממוצע לפני מס. להערכתנו, נתון זה הוא החשוב ביותר ומדגיש היטב את עוצמת הביקושים

החברה מחלקת דיבידנד - 150 מיליון ₪, 1.65 ₪ למניה 2.8% תשואה רבעונית. החברה מחלקת את כל הרווח כדיבידנד במהלך המצביע על עוצמה.

לסיכום -