בהראל צופים תוצאות טובות לכי"ל

מחיר היעד עומד על 76 ש"ח - דיסקאונט של 12.3%
כימיקלים לישראל צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון הראשון ביום ג' הקרוב, ה- 27/5/08.

אנו מצפים לתוצאות טובות וזאת לאור עוצמת שוק הדשנים הצפויה לתת אותותיה בהמשך שיפור תוצאות החברה גם ברבעונים הבאים.

מחיר היעד שלנו עומד על כ- 76 ₪, כך שהחברה נסחרת כיום בדיסקאונט של כ- 12.3%, התומך בהותרת המלצת משקל היתר על כנה.

סך הכנסות של כ- 1.31 מיליארד דולר, רווח תפעולי של כ- 321 מיליון דולר ורווח נקי למניה של כ- 18 סנט.

אשלג – אנו מצפים להכנסות שיא של כ- 533 מיליון דולר, עלייה של כ- 93% לעומת הרבעון הראשון לשנת 2007, השיפור צפוי להתבטא גם ברווח התפעולי אשר יסתכם להערכתנו בכ- 233 מיליון דולר.

פוספט – אנו צופים גידול של כ- 53% במכירות לעומת התקופה המקבילה אשתקד, אולם בניגוד לאשלג מרכיב לא מבוטל מעליות המחירים נובע מעליית ח"ג כדוגמת הגופרית. על כן אנו צופים מרווח תפעולי של כ- 18% בדומה לרבעון הקודם.


מוצרים תעשייתיים – החולשה צפוייה להימשך במרווחים, כשהצמיחה במכירות תגיע מכיוונה של סופרסטה. נזכיר כי הרבעון המקביל אשתקד היה חזק במיוחד לאור הקדמת מכירות.

תכלית – מגזר זה הנו תמונת הראי של הפוספט ועל כן צפוי להמשיך ולרשום רווחיות נמוכה יחסית.


מלבד התוצאות הכספיות אנו מקווים לשמוע מהחברה על התוכניות להרחבת ייצור האשלג וכן להתייחסות בנוגע לשונות במחירים, בין BPC (1000 דולר לטון) ו-CANPOTEX (750 דולר לטון) לחודש יולי, עליה עמדנו בהרחבה בעדכון שלאחר דוחות פוטאש.