הראל פיננסים על תוצאות שטראוס: חולשה במכירות בישראל אך המשך שיפור ברווחיות התפעולית

ערן יונגר: "אנו מסקרים את החברה במחיר יעד של 55 ₪"
הראל על שטראוס: מכירות החברה בישראל ירדו בשיעור חד של כ- 3.4% והסתכמו בכ- 682 מיל' ₪. הירידה נרשמה בשני תתי המגזרים בישראל ונבעה מהסביבה העסקית הקשה. למרות ירידה במכירות מציגה החברה עלייה ברווח וכמובן גם ברווחיות, זאת תוצאה של מהלכי הרה-ארגון שביצעה החברה. אנו מעריכים כי החברה תמשיך להציג המשך התייעלות תפעולית, התאמת מוצרים להאטה הכלכלית וכן יציאה נראית לעין מהמיתון עשויה להביא לשיפור גם בשורת המכירות.

מכירות תחום הקפה ירדו בשיעור קל של כ- 0.4% והסתכמו בכ- 858 מיל' ₪.בנטרול רכישות והשפעת שע"ח עלו המכירות בשיעור של כ- 7%. שיעור זה ממשיך את מגמת העלייה של חמשת הרבעונים הקודמים. רווחיות התחום הסתכמה בשיעור של כ- 8%, אנו מעריכים כי שיעור מעט נמוך זה מושפע מהקושי בעליית מחירי המכירה במדינות יגוסלביה לשעבר אשר עדיין סובלות ממיתון כלכלי וכן מעלייה במשקל ברזיל בתמהיל המכירות, בה שיעור הרווחיות נמוך מהממוצע.