הראל לקראת תוצאות שטראוס: צופים סטגנציה במכירות בישראל תוך המשך שיפור ברווחיות התפעולית ועלייה קלה במכירות הקפה

מסקרים את החברה עם המלצת "משקל שוק" במחיר יעד של 55 ש"ח
שטראוס צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון השלישי ביום ד' (מחר).
מכירות החברה בישראל יסתכמו להערכתנו בכ- 695.6 מיל' ₪, המהווים ירידה של כ- 1.5% לעומת הרבעון המקביל. אנו סבורים כי ההצטיידות טרום חגי תשרי תרמה באופן מינורי למכירות וכי החברה הושפעה בעיקר מהמצב הכלכלי הבעייתי ברבעון. אנו מעריכים כי החברה תמשיך במגמת השיפור ברווחיות ואנו נמשיך לראות את תוצאות פרויקט הוריזן. הרווח התפעולי יסתכם בכ- 80 מיל' ₪, שיעור רווחיות של כ- 11.5%.
מכירות תחום הקפה יסתכמו להערכתנו בכ- 875 מיל' ₪. אנו מעריכים כי למכירות הקפה בישראל תהייה תרומה משמעותית למגזר פעילות זה. התייצבות בשערי המטבעות עשויה להביא לתרומה חיובית גם בהמרה לשקלים. אנו מעריכים כי הרווח התפעולי במגזר זה יעמוד על כ- 8.5%, חריגה כלפי מעלה מהגרף להלן, זאת בעיקר תוצאה עונתית.