במגדל שוקי הון מותירים את מחיר היעד להוט על 38 ש"ח - מתחת לשער המניה

אמיר אדר: "ריבוי האתגרים, פרק הזמן עד לשינוי המיוחל לרבות חוסר הבהירות בנוגע לעיתוי תרומת הבעלים החדשים מביא אותנו שלא לשנות לפי שעה את הערכתנו לחברה"
מגדל שוקי הון: אנו סבורים כי המהלך הפנים ארגוני בהוט צפוי לתת את אותותיו על תוצאות החברה כבר במהלך שנת 2010. ריבוי האתגרים, פרק הזמן עד לשינוי המיוחל לרבות חוסר הבהירות בנוגע לעיתוי תרומת הבעלים החדשים מביא אותנו שלא לשנות לפי שעה את הערכתנו לחברה. המלצתנו נותרת החזק עם מחיר יעד של 38 ₪.

עסקת יורוקום/ בזק - למהלכים של הרוכשים החדשים של בזק להשארת yes במגרש הביתי משמעות עצומה להוט, הממתינה למעשה לראות האם אכן יוותרו שתי שחקניות תשתית או שמא צפוי לקום שחקנית שלישית.

עסקת אמפל וסמייל 012 - לדעתנו הוט אינה ניזוקה מכך שאמפל רכשה את פעילות סמייל012 שכן הפער הקיים בינה לבין פרטנר נותר כפי שהיה. בנוסף, החברה עצמה מתקשה לפתח כמה חזיתות במקביל ועל כן אינטגרציה של סמייל012 היתה מקשה עליה לבצע את המהלכים הדרושים בהשבחת הפעילות הקיימת, היבט נוסף הנו עסקת מירס אשר צפויה לרכז משאבים רבים (פיננסיים וניהוליים). לבסוף נזכיר את הרגולציה בה למעשה שומרת החברה על מעמדה.

יש בעל בית – בתוך כחצי שנה השלים פטריק דרהי את השגת רוב המניות בחברה. ההסכם עם קבוצת דלק אומנם נעשה בשערים גבוהים יחסית (44 ₪ למניה) הכוללים לדעתנו פרמיית שליטה, בנוסף יש לבדוק את ממוצע הרכישות שבוצעו, העומד על כ- 37 ₪ למניה. כעת נותר לראות מתי מהלך זה יתבטא בהתנהלות החברה, להערכתנו התפתחויות צפויות עם סגירת סוגיית מירס.

קצב הגיוסים במפ"א יורד מדרגה – זהו הרבעון השני ברציפות בו מגייסת החברה נטו של כ- 17 אלף קווי טלפון בלבד. לשם השוואה סמייל012 אשר לה אין תשתית משל עצמה, ללא טריפל או את מערך השירות והמכירה של הוט גייסה ברבעון כ- 16 אלף קווים.

מפעיל טריסטריאלי- החברה עדיין לא חשה פגיעה מצד המפעיל הטריסטריאלי וזאת בשל מחלות ילדות בשירות לצד מודעות נמוכה מצד הציבור. אנו ממשיכים להעריך פגיעה מסוימת (אובדן של כ- 20 אלף עד תום שנת 2011) וזאת בעיקר לאור הפלטפורמה של השידורים המאפשרת בעתיד הוספת שירותים חדישים כדוגמת VOD וכן DVR ובכך למעשה יכולה להתאים לקהל רחב יתר של מנויים. עוד נאמר כי במידה והפגיעה תהיה אף למטה מכך תחלש עמדתה של החברה בנושא החבילות הצרות.