פסגות על אלביט מערכות: "חברה מצוינת אך הסביבה אינה חיובית"

מחיר היעד הופחת מ- 69 דולר ל- 64 דולר והמשמעות הינה המשך תשואת שוק
אלביט מערכות פרסמה את תוצאות הרבעון השלישי הבוקר. הדו"ח לא היה מפתיע כשהוא כולל המחשות לקשיים בסביבה העסקית- ירידה בצבר, קצב מכירות נמוך מהערכתנו והמשך עלייה בהוצ' המכירה, השיווק והמו"פ כפונקציה של התגברות המאמצים שמשקיעות החברות בענף. אלביט הגיעה לצבר מרשים של 5 מיליארד דולר ברבעון השני של 2008, רמה שעצם שימורה מהווה משימה לא פשוטה. החברה ממשיכה להוביל בתחומה כאשר מעמדה הבינלאומי רק הולך ומתעצם. יחד עם זאת, הסביבה הופכת קשה יותר. התחרות עולה, קבלת החלטות אצל הלקוחות אורכת יותר זמן והביקורת כלפי ישראל אינה תורמת. כל אלה לצד ההאטה המורגשת בקצב דיווחי החברה על חוזים חדשים מובילים אותנו לעדכון מטה של שיעורי הצמיחה במודל ולעדכון מחיר היעד מ 69 דולר ל 64 דולר והמשמעות הינה המשך תשואת שוק.