IBI צופה כי הוט תרשום ירידה של כ- 4000 מנויים בתחום הטלוויזיה; מותירים מחיר יעד של 38 ש"ח

הדוחות צפויים להיות מעורבים כשמצד אחד צפויה הוט להציג ירידה בקצב הצמיחה המהיר שאפיין את הרבעונים האחרונים ומצד שני רווחיות גבוהה ו- EBITDA של 276 מיליון ₪
הוט צפויה לפרסם את דוחותיה הכספיים ביום ד' 18/11/09. הדוחות צפויים להיות מעורבים כשמצד אחד צפויה הוט להציג ירידה בקצב הצמיחה המהיר שאפיין את הרבעונים האחרונים ומצד שני רווחיות גבוהה ו- EBITDA של 276 מיליון ₪.
אנו מעריכים כי בתחום הטלוויזיה תרשום החברה ירידה של כ- 4000 מנויים ! אך אנו מעריכים גידול של 3 ₪ בהכנסה הממוצעת למשתמש (בהשוואה לרבעון מקביל) בנוסף אנו מעריכים האטה בקצב גיוס מנויי הטלפוניה והאינטרנט לגיוסים של 19 אלף מנויי טלפוניה חדשים וגיוס של כשבעת אלפים מנויי אינטרנט חדשים.
נזכיר כי בתחילת הרבעון הושקו שידורי ה- DTT ורשתות שיווק מוצרי החשמל החלו בשיווק הממירים. אנו רואים בכך איום של ממש על הוט ומעריכים כי נראה ירידה של קרוב ל- 60 אלף מנויים בעקבות האלטרנטיבה החדשה שנוצרה.
בטווח הבינוני אנו מעריכים שכניסה של בעל שליטה חזק ובעל ניסיון עולמי רב בתחום הכבלים מהווה בשורה טובה עבור הוט.

הוט עומדת בפני תקופה משמעותית מאד של שינוי בשל הפיכתה לקבוצת תקשורת שלמה. האתגרים העומדים בפני בעל השליטה החדש הם אדירים. רכישת פעילות סלולרית, הקמה או רכישה של פעילות ISP ו- ILD , שיקום המותג, מלחמה בשידורי ה- DTT , סגירת הרשת האנלוגית, פריסת הרשת החדשה ועוד ועוד. אנו מעריכים כי הוט תעמוד בפני מספר שנים של השקעות עתק ויכולתה לעמוד במבחנים שעומדים בפניה עדיין מוטלת בספק. כרגע להערכתנו יש השקעות מעניינות יותר בענף התקשורת.