במגדל שוקי הון צופה רבעון סביר לפרטנר; סוקרים את החברה בהמלצת החזק עם מחיר יעד של 82 ₪

מעריכים כי לראשונה מאז שנת 2005 צפויה החברה להציג ירידה ב- EBITDA לעומת הרבעון המקביל אשתקד
סקירת של אמיר אדר ממגדל שוקי הון, לקראת דוחות פרטנר:
אנו צופים לתוצאות סבירות כשלראשונה מאז שנת 2005 צפויה החברה להציג ירידה ב- EBITDA לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
הגורמים לכך ידועים - הירידה משירותי נדידה, תמהיל לקוחותיה העסקיים של החברה וההוצאות בגין פעילות הטלפוניה הקווית ושירותי הקישוריות לאינטרנט.
המרחק מתוצאות אשתקד יהיה מושפע כמובן גם ממדיניות הדיווח החשבונאית של החברה.
הפתעה לטובה עשויה להגיע מכיוון שיעור חלוקת הרווחים (גידול מ- 80% ל- 100%) וזאת לאור חילופי הבעלות בחברה.

אנו צופים לתוצאות סבירות כשלראשונה מאז שנת 2005 צפויה החברה להציג ירידה ב- EBITDA לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הגורמים לכך ידועים - הירידה משירותי נדידה, תמהיל לקוחותיה העסקיים של החברה וההוצאות בגין פעילות הטלפוניה הקווית ושירותי הקישוריות לאינטרנט.

נציין כי המרחק מתוצאות אשתקד יהיה מושפע כמובן גם ממדיניות הדיווח החשבונאית של החברה. הפתעה לטובה עשויה להגיע מכיוון שיעור חלוקת הרווחים (גידול מ- 80% ל- 100%) וזאת לאור חילופי הבעלות בחברה.

אנו מניחים גיוס של כ- 28 אלף מנויים, ירידה של כ- 1.7% ב- MOU ושחיקה של כ- 5.5% בהכנסה הממוצעת מדקת שיחה. פרמטרים אלו לצד צמיחה דו ספרתית בהכנסות מתוכן יובילו ל - ARPU של כ- 158 ₪. בצד הרווח אנו צופים ל-EBITDA של כ- 589 מיליון ₪, כ- 37% מההכנסות ולרווח נקי של כ- 270 מיליון ₪.

מסקרים את החברה בהמלצת החזק עם מחיר יעד של 82 ₪.