פסגות על בזק: רבעון מעולה לכל חברות הקבוצה

ממליצים תשואת יתר במחיר יעד של 9.5 שקלים למניה
הבוקר פרסמה בזק את תוצאות הרבעון השלישי ושוב הוצגו תוצאות מצוינות לכל אחת מחברות הקבוצה. עם 520 א' מנויים ברשת החדשה הצליחה פלאפון להציג צמיחה מפתיעה ב ARPU (גם בנטרול השפעת גריעת מנויים שביצעה בשנה שעברה) ולמרות עלויות השקת הרשת והפעלת שתי רשתות במקביל הצליחה לגלגל את מרבית הצמיחה גם לשורת הEBITDA. בזק קווי – תחום האינטרנט מציג רבעון חזק הן ברמת גיוס מנויים והן ברמת הצמיחה שהוצגה בהכנסה החודשית, פונקציה של המשך שדרוג מהירויות הגלישה ותרומת 15 א' מנויים שמחוברים לרשת ה-NGN. זאת, כמובן לצד המשך שיעורי רווחיות מרשימים. גם בזק בינלאומי ממשיכה בשלה עם המשך צמיחה ברווח. הפסקת איחוד YES הביאה לרווח חד פעמי של 1.54 מיליארד מול הערכות קודמות של החברה ל 1.2-1.4, רווח שיניב תשואת דיבידנד של כ-7% לאחר הרבעון הרביעי. התוצאות ממשיכות להמחיש את מה שידוע כבר תקופה ארוכה- הפוטנציאל התפעולי של קבוצת בזק טרם הגיע לידי מיצוי. אנו ממשיכים בהמלצת קנייה במחיר של 9.5 שח. נוציא עדכון מורחב לאחר שיחת הועידה והכנס שעורכת החברה היום אחה"צ.