מיטב: סבורים כי עדיף להיות חשוף לכיל דרך החברה לישראל ולא ישירות

מורידים המלצה לחברה לישראל ל'תשואת שוק' במחיר יעד של 2,900 ש'
אתמול, אישור בעלי המניות של החברה לישראל את תוכנית ההבראה של צים. במסגרת ההסכם החברה לישראל תזרים לצים כ-250-300 מיליון דולר נוספים, בהמשך ל-100 מיליון שכבר הוזרמו. בנוסף ח"י תעמיד לצים רשת ביטחון של 50 מיליון דולר שיוזרמו פנימה תחת תנאים מסוימים
ההסדר כלל גם הסכמה של חברות מקבוצת האחרים עופר, להמחות חוב של 150 מיליון דולר של צים אליהם לטובת החברה לישראל והגדלת רשת הביטחון שהן יעניקו לצים לכ-50 מיליון דולר.
נכון להיום החברה לישראל נסחרת בדיסקאונט סחיר של כ-24%. המלצת תשואת שוק שלנו, נובעת בעיקר מהגישה הפושרת שלנו לגבי מניית כיל, שלמרות הכותרות הרבות שתופסת צים, היא עדיין מהווה כ-90% משווי נכסים החברה. אם זאת, אנו עדיין סבורים כי עדיף להיות חשוף לכיל דרך החברה לישראל ולא ישירות.