הראל על תוצאות שופרסל: "מרמזות על תוצאות עוד פחות טובות שיציגו המתחרים"

בבית ההשקעות מסקרים את מניית החברה בהמלצת משקל שוק ובמחיר יעד של 19 ₪
הראל על שופרסל: חברת שופרסל הציגה תוצאות מעורבות לרבעון זה, ירידה בהכנסות אך רווח ורווחיות תפעולית בצפי. אנו סבורים כי תוצאות בינוניות אלו מצד שופרסל, החברה הגדולה והיציבה בתחום, מרמזות על תוצאות עוד פחות טובות שיציגו המתחרים.


מכירות החברה ירדו בכ- 0.5% לעומת הרבעון המקביל והסתכמו בכ- 2.88 מיליארד ₪, זאת למרות עלייה בנתחי השוק ועלייה בכמות ובמחירי המזון. החברה מציינת כי תחרות גוברת בתחום הקמעונאות הביאה לירידה במחירי המכירה, נתון אשר השפיע על המכירות ועל שולי הרווח. מכירות החברה בחנויות זהות ירדו בכ- 1.6% והמכירות למ"ר ירדו בשיעור של כ- 1%.

רווח ורווחיות – החברה הציגה רווח גולמי של כ- 742 מיל' ₪, שיעור רווחיות של כ- 26.6%, (25.7% מתחום הקמעונאות) זאת לעומת שיעור רווחיות של כ- 26.7% ברבעון המקביל. אנו סבורים כי תוצאה זו חיובית ומעידה על יכולת התמודדות טובה של החברה גם בשוק תחרותי זה. בימים אלו הושק המותג האלף של שופרסל, ובחברה הגיעו לשיעור חדירה של 10.8% מהמכירות לעומת פחות מ-10% ברבעון הקודם. המותג הפרטי מהווה מנוע צמיחה עבור החברה וצפוי לשפר את רווחיותה. הרווח התפעולי הסתכם, בהתאם להערכותינו, בכ- 126 מיל' ₪, שיעור רווח של כ- 4.4% זאת לעומת שיעור רווחיות של כ- 4.9% ברבעון המקביל.

אנו מסקרים את החברה בהמלצת משקל שוק ובמחיר יעד של 19 ₪.