אקסלנס לקראת דוחות שופרסל: ממליצים תשואת יתר במחיר יעד של 18.8 ש'; צופים כי הרווח הנקי יושפע לרעה מהעלייה של 2.42% במדד לרבעון

גיל דטנר: אנו מצפים שהחברה תמשיך להפגין חוסן ויציבות מול התנאים הקשים ששררו בשוק מאז פרוץ המשבר
שופרסל צפויה לפרסם דוחות כספיים לרבעון השלישי מחר בשעות הבוקר, ותקיים שיחת ועידה ב-14:00.

באקסלנס מצפים שהחברה תמשיך להפגין חוסן ויציבות מול התנאים הקשים ששררו בשוק מאז פרוץ המשבר, ולאחר שהרבוע הכחול השיקה את רשת ההארד דיסקאונט מגה בול בדצמבר בשנה שעברה. אמנם המניה נסחרת קרוב לרמות שיא, אך אנו רואים אפשרות לאפ-סייד נוסף (למעט במקרה שהתוצאות הרבעוניות יכילו הפתעות רעות) עקב צמיחה מתוכננת בשטחי מסחר וצעדים לשיפור רווחיות. כמו כן אנו עדים להתאוששות הן בפעילות הכלכלית, והן רמת המחירים.

צמיחה: ההשפעה של המיתון עדיין תורגש ברבעון השלישי. לפי נתוני סטור נקסט, שוק המקומי למזון ומשקאות נסוג 1.9% ברבעון השלישי לעומת אותו רבעון בשנה שעברה. נתוני הלמ"ס לעומת זאת, מצביעים על יציבות ברמת מכירות המזון ברבעון השלישי. לאור היציבות היחסית בנתח השוק של שופרסל, וגידול במשטחי המסחר בהשוואה לרבעון המקביל, אנו חוזים ירידה מתונה של 1.1% במכירות ברבעון.

רווחיות: גם כאן אנו מצפים ליציבות מול המחצית הראשונה של השנה, עם רווח תפעולי של 4.1%. אמנם זו ירידה תלולה מה-5.1% של הרבעון המקביל אשתקד, אך זו עדיין רמת רווחיות יפה בהתחשב בסביבה העסקית.

הרווח הנקי יושפע לרעה מהעלייה של 2.42% במדד הידוע לרבעון, אך זה יקוזז חלקית על ידי שיעור מס נמוך יותר.