RBC מעלה את דירוג וורינט ל-"בחירה מועדפת" וחוזר על תשואת יתר לנייס תוך העלאות מחירי היעד

מעניק למניית וורינט מחיר יעד של 25 ד' - פרמיה של 50% על מחירה בשוק; מעלה מחיר יעד לנייס ל- 38 ד'
בנק ההשקעות הגלובלי RBC, בין עשרת הבנקעים הגדולים בעולם ושותפו של בית ההשקעות תמיר פישמן בישראל, מעלה את דירוג וורינט ל-"בחירה מועדפת" וחוזר על תשואת יתר לנייס תוך העלאות מחירי היעד. שדרוג המלצת וורינט מתשואת יתר (דירוג שנקבע באפריל) לבחירה מועדפת, הדירוג הגבוה ביותר, מלווה במחיר יעד של 25$, גבוה ב-50% ממחיר השוק. המניה עלתה בכמעט פי 5 בששת החודשים האחרונים.

בדיקות RBC ממשיכות להצביע כי הסביבה העסקית בה פועלות נייס וורינט ממשיכה להתאושש וכי החברות מבצעות לפי התכנית. באשר לנייס, ב-RBC מאמינים כי תרומתה של רכישת פורטנט תתבטא בחודש אחד של הכנסות ועשויה לתרום ךהכנסות כבר ברבעון השלישי אשר יפורסמו ב-2 בנובמבר. בנוסף, אנו מצפים לרבעון רביעי חזק בנייס בשל עונתיות של הוצאות תקציביות בארגונים האופיינית לסוף השנה, וככלל הביטחון בחתחזית הצמיחה ל-2010 עולה. נייס הייתה רעיון ההשקעה המועדף עלינו בארבעת החודשים האחרונים, אולם לאחר עלייה של כ-50% במחיר המנייה אנו מאמינים כי הצפי החזק כבר מתומחר ב-NICE במידת מה. נייס נסחרת בפרמיה על מתחרים במכפיל 18 על רווחי 2010, אולם בנטרול המזומן היא נסחרת בדיסקאונט מול קבוצת הייחוס במכפיל 14 בלבד. RBC שומרים על דירוג "תשואת יתר" ומעלים את מחיר היעד ל-38$ מ-32$, RBC ממליצים להגדיל פוזיציות במידה והמנייה תגלה חולשה.

באשר לורינט, RBC מאמינים כי במידה והעונתיות בהוצאות התקציב על מוצריה של החברה אכן תתבטא ברבעון הרביעי, הרי שקיים סיכוי כי ביצועיה בפועל של וורינט השנה יהיו טובים מתחזיותינו להכנסות של 700$ מיליון. ביטחון RBC לגבי מיצובה של ורינט וביצועיה העסקיים השתפר לאחרונה וכך גם הרגשתנו לגבי תחזית הצמיחה והערכותינו. RBC מעלים את המלצתנו על מניית ורינט (VRNT.PK) מדירוג "תשואת יתר" לדירוג "בחירה מועדפת" (Top Pick) השמור למניות אשר RBC מאמינים כי הן בין הרעיונות הטובים ביותר לתשואת יתר ומייצגות את יחס הסיכון-סיכוי הטוב ביותר. הדירוג נובע מההתאוששות אותה RBC מזהים בעסקי החברה ובסביבה העסקית, הצפי לדיווח תוצאות עסקיות עד פברואר 2010, התמחור האטקרטיבי לדעתנו וכן משום שוורינט ממשיכה להיות מועמדת אפשרית לדעתנו לרכישה. RBC מעלים את מחיר היעד שלנו למניית ורינט ל-25$ מ-16$ ושומרים על דירוג סיכון ספקולטיבי.