כלל פיננסים על החברה לישראל: ההסדר המתגבש עשוי להביא להמשך צמצום הדיסקאונט

יובל בן זאב: לאחר הסדר תוסר עננה כבדה מהחברה והיא תשוב להיבחן במונחי NAV; מחיר המניה הבוקר מגלם דיסקאונט של כ- 26%
התייחסות יובל בן זאב, מנהל מחלקת המחקר בכלל פיננסים ברוקראז' לתכנית הארגון מחדש של צים: החברה לישראל פרסמה הבוקר דו"ח משלים בנוגע לתכנית הארגון מחדש של צים, אשר מטרתה להתמודד עם הגרעון הצפוי לצים בסך כ- 1 מיליארד דולר בשנים 2009-2013.

1. ההסדר הכולל קרוב לסיכום
החברה לישראל מפרטת בדיווח כי הושגו הבנות עם הרוב המכריע של הנושים המעורבים בתכנית הארגון מחדש, אשר אלו מהווים 95% מהתחייבויות צים. עדיין נדרשת השגת הבנות עם יתרת הנושים.

2. לאחר הסדר תוסר עננה כבדה מהחברה והיא תשוב להיבחן במונחי NAV. שווי המניה במודל נכסי סחיר עומד על 3,640 ₪. מחיר המניה הבוקר מגלם דיסקאונט של כ- 26%, כאשר צים בשווי שלילי של 300 מ'$. מחיר היעד 2,900 מבטא 20% דיסקאונט.

בשורה התחתונה - ההסדר המתגבש עשוי להביא להמשך צמצום הדיסקאונט בחברה לישראל.