הראל מעלים את מחיר היעד של סלקום ל- 141 שקלים

אמיר אדר: "תוצאות טובות ברבעון לצד תמחור אטרקטיבי מביאים אותנו להותיר את המלצת משקל היתר על כנה"
"אנו מעלים את מחיר היעד ל- 141 ₪, המשקף עליית שווי של כ- 6%." כך כותב של אמיר אדר, מנהל מחלקת Sell Side בהראל פיננסים. אדר מציין כי סלקום הנה הבחירה המועדפת עליו בתחום הסלולר, זאת משיקולי דיסקאונט וכן לאור פוטנציאל גבוה במינוף בסיס לקוחותיה לצמיחה מואצת בשירותי התוכן. בנוסף, השתייכותה לקבוצת IDB צפוייה לחזק את החברה עת יישום מתווה גרונאו.


בהראל מציינים כי לפי שעה, ניתן לראות כמעט ושוויון בין החברות הסלולריות ברבעון הראשון, עם יתרון קל לפרטנר. על השוני בחברות עמדו בהראל בעדכון טרום הדו"ח: שחיקה נמוכה יחסית בסלקום ב -RPM לצד צמיחה מתונה יחסית ב- MOU.

הפסד גולמי ממכירת מכשירים ברבעון נמוך משמעותית מהממוצע אשר עומד על כ- 30 מיליון ₪, טרום ניידות. בהראל סבורים כי בשני הרבעונים הקרובים עוד תוכל החברה לסבסד בהיקפים נמוכים, אולם אינם רואים כיצד היא ממשיכה לעשות כן ככל שיתקרב מועד כניסתה של פלאפון ל-UMTS.

עם 523 אלף מנויי דור שלישי, רשמה החברה הכנסות משירותי תוכן של כ- 148 מיליון ₪, רמה הקרובה להכנסות שהשיגה פרטנר מתוכן ב-Q1-07 (143 מיליון ₪) עם 333 אלף מנויי דור שלישי. אומנם התמחור השונה בחבילות המפעילות עשוי להוביל לשינוי בהכרה מההכנסות (זיכוי על תוכן במקום על דקות שיחה וההיפך) אולם עדיין מדובר בהבדל משמעותי. בהראל סבורים כי החברה תפעל למנף את בסיס לקוחות הדור השלישי שלה, אולם מטעמי שמרנות מניחים כי הפער ישמר".