מגדל שוקי הון על תוצאות מוסאיק - ההמנעות מלספק תחזית למגזר האשלג מעידה שטרם הגענו אל המנוחה והנחלה

ממשיכים לסבור כי בימים אלה של טרום הסכם עם הסינים יש מקום למשנה זהירות ואין להתעלם מכך שחצי הכוס עדיין ריקה
התייחסותו של אמיר אדר מנהל מחקר SELL SIDE מגדל שוקי הו לתוצאות מוסאיק שפורסמו עם תום המסחר בוול סטריט.
העובדה כי גם כיום מוסאיק עדיין נמנעת מלספק תחזיות על מגזר האשלג מלמדת יותר מכל על כך שטרם הגענו אל המנוחה והנחלה ותהליך החזרה לשיווי משקל בשוק האשלג טרם הסתיים.
בתחילת השבוע השקנו תחילת סיקור על כיל בהמלצת החזק ובמחיר יעד של 41 ₪. אנו ממשיכים לסבור כי בימים אלה של טרום הסכם עם הסינים יש מקום למשנה זהירות ואין להתעלם מכך שחצי הכוס עדיין ריקה.

מוסאיק פרסמה אתמול לאחר המסחר את תוצאותיה לרבעון הפיסקאלי הראשון לשנת 2010 (יוני-אוגוסט). התוצאות היו חלשות משמעותית מהצפי – רווח של 23 סנט למניה לעומת קונצנזוס של 35 סנט למניה, הפער בין התוצאות לתחזיות השוק נובע ממרווחים נמוכים יחסית שהושגו (כתוצאה מירידת מחירי הדשנים) ׂופעילות הפצת הדשנים הבינ"ל של החברה.
נציין כי התוצאות כוללת תשלום מס בשיעורים נמוכים יחסית וכן רווח חד פעמי בגין מט"ח ובכך הפער בין התוצאות בפועל לבין הקונצנזוס אף מתרחב.

פוספט
החברה צופה כי בחודשים ספטמבר-נובמבר (Q2-FY10) תמכור 1.8 עד 2.2 מיל' טון (לעומת כמות של 2.3 מיל' טון ברבעון המקביל אשתקד) ובמחיר של 265$ עד 305$ לטון זאת לעומת מחיר ממוצע של 276$ לטון ברבעון הראשון, נציין כי כיום עומד מחיר ה-DAP על 311$ לטון (FOB TAMPA). כיצרנית ה- DAP המובילה, תחזית מוסאיק מחזקת את הידיעות בדבר התייצבות בשוק הפוספט.

אשלג
החברה מכרה כ- 0.8 מיל' טון לעומת 1.9 מיל' טון ברבעון המקביל אשתקד. החברה כמובן אופטימית בנוגע להתאוששות מגזר האשלג בהמשך השנה אולם למרות זאת אינה מפרסמת תחזיות לתחום וזאת לאור חוסר הבהירות הקיים היום.

לסיכום

העובדה כי גם כיום מוסאיק עדיין נמנעת מלספק תחזיות על מגזר האשלג מלמדת יותר מכל על כך שטרם הגענו אל המנוחה והנחלה ותהליך החזרה לשיווי משקל בשוק האשלג טרם הסתיים.
בתחילת השבוע השקנו תחילת סיקור על כיל בהמלצת החזק ובמחיר יעד של 41 ₪. אנו ממשיכים לסבור כי בימים אלה של טרום הסכם עם הסינים יש מקום למשנה זהירות ואין להתעלם מכך שחצי הכוס עדיין ריקה.