בלידר שוקי הון מעניקים לאלביט הדמיה המלצת 'תשואת שוק' במחיר יעד של 95 שקל למניה

בלידר ממשיכים להיות פסימיים לגבי המצב הכלכלי והתעוררות שווקי הנדל"ן במזרח אירופה והודו - השווקים המרכזיים בהם פועלת החברה
התייחסותה של לנה איצקוב, אנליסטית מלידר שוקי הון לדוחות אלביט הדמיה שפורסמו אתמול.
בעקבות התפתחויות האחרונות בחברה אנו מעדכנים את מודל הערכת השווי וקובעים מחיר יעד של 95 ₪, ובמקביל מורידים את המלצתנו לתשואת שוק. אנו סבורים כי המחיר הנוכחי מגלם במלואו את שווי החברה ומדגישים שוב את הדברים העיקריים:

עיקר השווי של אלביט הדמיה עדיין נובע מהפעילות במזרח אירופה (והודו), כאשר אנחנו ממשיכים להיות פסימיים לגבי המצב הכלכלי והתעוררות שווקי הנדל"ן במדינות אלו. אלביט הדמיה אמנם מקפיאה את הפעילות ומתקדמת לאט ובזהירות, אבל חשוב לזכור כי ברשותה של החברה קרקעות בהיקפים עצומים שנרכשו ככל הנראה במחירים לא זולים, אשר ממתינים לפעילות שיכולה לקחת עוד זמן רב.

החברה היא חברה ייזמית אשר עיקר רווחיה מגיעים ממימושים של מרכזים מסחריים. בשנה האחרונה אלביט לא ביצעה מימושים, כך שהקטליזטור העיקרי למניית החברה בינתיים נעצר ואנו חוששים כי ייקח עוד זמן עד שנראה שינוי מגמה. מעבר לפעילות הייזמות – קשה לראות איך שיפור אפשרי בתחומי המלונאות או הקמעונאות יתרמו למניה. ולגבי אינסייטק – התקדמות משמעותית שם דווקא יכולה לתרום רבות לחברה, אבל גם שם נראה קפיצת מדרגה ככל הנראה רק בטווח הבינוני - ארוך.