אקסלנס על סלקום: החברה מתאוששת מניוד המספרים

משבחים את הדוח ואומרים: התוצאות טובות שמציפינו
חברת ההשקעות אקסלנס מצטרפת לכלל המשבחים את סלקום על תוצאות הרבעון:

האנליסט עידו אמרליו כותב כי הכנסות סלקום כמו גם הרווח הנקי לרבעון הראשון של 2008 היו טובות מתחזיותינו.

הכנסות צמחו ב- 10.9% לעומת הרבעון הראשון של 2007 ל- 1,595 מיליון ₪, הודות לגידול של 5.8% בהכנסות משירותים ובמיוחד מגידול של 53.9% בהכנסות מציוד, עקב תוכנית ניוד המספרים.

הגידול בהכנסות מציוד, בצירוף הדולר החלש, הביאו להתאוששות בשיעור הרווח הגולמי לרמה שלפני ניוד המספרים – 44.9%. הוצאות שיווק ומכירה והוצאות הנהלה וכלליות חזרו לרמתם מלפני ניוד המספרים והביאו לגידול של 22% לעומת הרבעון הראשון של 2007 ל- 424 מיליון ₪ לעומת תחזית שלנו ל- 298 מיליון ₪.

רווח נקי עקף את תחזיותינו וצמח ב- 31.3% לעומת התקופה המקבילה אשתקד ל- 273 מיליון ₪.

תזרים מזומנים מפעילות שוטפת ירד ה- 56% לעומת הרבעון הראשון של 2007 ל- 190 מיליון ₪ כתוצאה מגידול בלקוחות שנהנו מאשראי לתקופה ארוכה יותר, על מכשירי הקצה, כחלק ממאמצי השיווק של ניוד המספרים. לירידה בתזרים תרמה גם עלייה של התחייבות לספקים המוכרים לחברה את מכשירי הקצה. תוצאות אלו טובות יותר מאלו של פרטנר שדיווחה על ירידה של 75% בתזרים מפעילות שוטפת.

לסיכום, דו"ח מאוד חיובי המשקף התאוששות החברה מניוד המספרים