פסגות לקראת דוחות אסם: צפויה להציג דו"חות סבירים שימחישו את המאפיינים העיקריים של החברה- קושי בצמיחה בישראל ופוטנציאל צמיחה בחו"ל

ממליצים על המניה ב'תשואת שוק' במחיר יעד של 50 ש'; מעריכים כי אסם תציג הכנסות של 858 מ' שח - צמיחה של כ 9%
אסם צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון השני ביום ראשון ה-30/8. את הדגש בתוצאות הרבעון הקודם תפס בלא כל ספק שיעור הרווח התפעולי שהגיע ל- 12.8%, תוצאה שהסתירה נקודות פחות חיוביות כדוגמת צמיחה נמוכה מזו של שוק המזון בישראל (1.5%) וירידה דו ספרתית במכירות המגזר הקפוא והמצונן בישראל שעיקרה בחולשת תחום הגלידות וטבעול כפונקציה של הסביבה הכלכלית והתחרותית. על רקע נתונים המעידים על ירידה במכירות שוק המזון ברבעון השני לצד המשך היחלשות נתח השוק של יצרני המזון הגדולים ובכללן אסם לטובת המותג הפרטי והיצרנים הקטנים יותר, צפויה חולשת המכירות של החברה בישראל להתגבר עם צפי לצמיחה שלילית. לכך יש להוסיף כמובן את התקלות הלוגיסטיות שהשפיעו על אספקות החברה בשבועיים הראשונים של מאי, על רקע הטמעת מערכת הגלוב של נסטלה. גם הרווחיות צפויה להיות מרשימה פחות מהרבעון הקודם- לצד רווחיות גולמית דומה לרבעון הקודם והמקביל הוצאות התפעול צפויות להיות גבוהות יותר על רקע עונתי. יחד עם זאת, צפויה החברה להציג צמיחה אל מול הרווח התפעולי של הרבעון המקביל, רבעון שהיה מאופיין ברווחיות נמוכה מאוד. סה"כ צפויה אסם להציג דו"חות סבירים שימחישו את המאפיינים העיקריים של החברה- קושי בצמיחה בישראל (80% מהפעילות), פוטנציאל צמיחה בחו"ל ודגש על שיפור הרווחיות.